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晉江新聞網5月6日訊 近日,金利豐證券上調恒安國際股票目標價格至86.7元。金利豐證券分析指出,目前,國民個人衛生意識提高,紙巾生產商對產品需求前景普遍樂觀。然而,由于行業產能過剩,恒安國際將新增48萬噸產能的計劃,延遲至2016年上半年才實現。紙巾業務仍為恒安國際的主要收入來源,占總收入約五成,原材料造紙木漿價格提高,以及恒安國際加大推廣宣傳力度,令分部毛利率下降1.3個百分點至34.1%。管理層預計木漿成本壓力可于下半年有所紓緩。另外,恒安國際亦計劃于第二季度開始拓展海外市場,紙巾業務收入前景有望改善。
金利豐證券亦表示,由于毛利率較高的衛生巾業務收入貢獻逐步擴大,去年銷售收入增長21.5%至59.73億元,中高檔產品銷售比例提升,毛利率進一步提高0.5個百分點至66.3%,分部去年貢獻集團盈利57.6%。紙尿褲舊版本產品于今年第一季大致清理完畢,新版本紙尿褲銷售可望改善;恒安國際同時拓展網上渠道的銷售,亦有利銷售增長。截至去年底,恒安國際手持現金及銀行存款195.64億元,資金充裕有利業務發展。