新華保險大宗交易折價套現3.3億 監事接盤浮盈

自從新華保險(601336.SH，01336.HK)A股、H股巨額12月17日解禁以來，本該成為重大利空的消息對于新華保險而言，似乎在近期的大盤回暖面前毫無影響，股價一路上揚。大股東雖按兵不動，但小股東的“逢高套現”情緒仍然讓新華保險頻頻現身大宗交易折價成交，從解禁開始至昨日累計成交3.3億元。而其中一筆的買方則為公司監事。

8筆大宗交易套現3.3億元

在解禁前一個交易日，即12月14日，新華保險A股收報于23.65元，之后雖然有“大小非解禁”襲來，但大盤的回暖還是使新華保險股價一路狂飆，截至昨日，新華保險A股收于26.67元，較12月14日的收盤價累計上漲12.8%。

《第一財經日報》記者根據上證所公布信息整理發現，從新華保險解禁開始到昨日為止，共有針對新華保險股票的8筆大宗交易。其中，解禁當日的12月17日集中出現4筆，涉及547萬股，金額約為1.16億元，而從12月20日開始至12月25日，每個交易日均有一筆新華保險的大宗交易成交，單筆涉及股數均在170萬股以上。

這8筆大宗交易總計交易量為1455.24萬股，股東套現金額約為3.3億元。8筆大宗交易買入營業部各不相同，但賣出營業部8家中有7家為有“游資集中營”之稱的中信證券股份有限公司上?；春Ｖ新纷C券營業部。

而在大宗交易的成交價來看，這8筆大宗交易的成交價格均較當日收盤價有10%~16%的折讓。

從A股此次解禁的總股數9.42億股來看，目前為止的大宗交易的總股數只占其1.54%。這與其大股東仍“按兵不動”有關。新華保險證券事務代表對本報記者表示，在解禁前新華保險即詢問了三大股東的意向，他們均表示短期沒有減持計劃。

但其實，按兵不動的背后也許有價格上的考慮。國泰君安在研報中表示，此次A股實際解禁量低于名義解禁量，9.42億股解禁股份中，第二大股東寶鋼持有4.7億股中還有很大一部分是IPO前進入的，成本價在23~28元間，短期有較強出售意愿的原始股估計在1億~2億股。隨著股價的上漲，新華保險的解禁壓力會逐步增大。

而在港股市場上，Wind資訊統計顯示，在H股解禁當日，新華保險的股東野村證券株式會社Nomura Holdings，Inc。減持了所有禁售H股，共計6500萬股。

監事增持 浮盈2340萬元

在A股的8筆大宗交易中，最大的一筆出現在12月17日，交易股數435萬股，成交金額為9261萬元，成交價為21.29元/股。而從Wind資訊數據來看，在新華保險的高管持股變化中，新華保險監事朱南松在12月17日“恰巧”增持了435萬股，交易平均價也是21.29元/股。那該筆大宗交易的買方顯然指向了朱南松。

21.29元/股的價格較當日25.2元/股的收盤價有大約16%的折讓，一時，新華保險“折價送錢”的說法四起。對此，上述新華保險證券事務代表稱，大宗交易出現大幅折讓是因為當天新華保險出現了6.55%的漲幅，而定價則是根據前一交易日收盤價折讓10%確定。同時，朱南松是公司監事，在公司并非擔任董事或高級管理人員，其增持完全是個人行為，利益輸送并不成立。而據他所知，新華保險高管目前并無增持公司股票計劃。

交易所對大宗交易申報價格的要求是較前一交易日收盤價折溢價幅度在一個漲跌停板(即10%)的范圍以內。而新華保險大宗交易的定價雖沒有超出此范圍，但也已經觸及“底線”。結合其并不算巨大的交易量，有分析人士指出，如果不是成交量巨大足以引發二級市場股價異動的大宗交易，折價太高或是溢價太高，都是不正常的。因為從賣方的角度來講，不會愿意以低于二級市場太多的價格賣出；買方也不會愿意以高出二級市場太多的價格買進。

無論動機如何，朱南松的浮盈都是事實。按照昨日26.67元/股的收盤價計算，朱南松所持有的435萬股已然浮盈2340萬元。

新華保險2011年年報顯示，朱南松1993年籌備創建上海證大投資管理有限公司至今一直從事股權投資和資產管理工作，目前為上海證大投資管理有限公司董事長兼總裁。而證大投資持有新華保險4686.5萬股股份。