地產主導7月“最后一戰”：高開低走揭示市場分歧

　　由房地產板塊扛旗的7月“最后一戰”落下帷幕，滬指2000點關口得而復失。

　　此前被政策緊緊鉗制的房地產行業最近有“松綁”的跡象。中央政治局會議要求“促進房地產市場平穩健康發展”，而不再是“房地產調控”。而此前，市場不斷有監管層擬放開房地產上市公司再融資的消息傳出。7月5日，證監會對此表態稱：“對存在閑置土地、炒地以及捂盤惜售、哄抬房價等違法違規行為的房地產開發企業，將暫停上市、再融資和重大資產重組。”

　　長江證券的研究報告則進行了解讀，認為“存在有條件放開的跡象”。而中央政治局會議關于房地產的措辭改變更加強化了市場對于房地產前景的樂觀情緒。

　　昨日，房地產板塊成為權重股中漲幅最大的板塊，而行業龍頭“招保萬金”大幅高開，尤其是金地集團(600383.SH)與萬科A(000002.SZ)開盤后一度沖擊漲停。地產起舞一度讓大盤一舉收復2000點關口。

　　但地產股的強勢上漲很快被不斷涌現的拋盤所淹沒，滬指最終僅微漲3.74點，2000點關口再失。

　　近期，《第一財經日報》記者與多位業內人士交流，分歧主要集中在“主板較為看好的行業在房地產”以及“創業板是否能繼續上漲”兩個方面。

　　一位券商策略分析師對記者表示，主板經過前一段時期斷崖式下跌后，恢復元氣大概要到9月份，也就是三季度的時候，而行業上，銀行等基本沒有看點，但可以配置房地產?！耙皇侨ツ甑慕Y算業績將遞延到今年，二是年初‘國五條’之后房屋交易快速升溫，因而預計房地產的業績不會太差?！彼@樣說。

　　受新一輪“審計風暴”影響，機構對房地產板塊給出了“中性偏正面”的觀點。信達證券研究中心副總經理劉景德說：“地產板塊尤其是龍頭股業績比較穩定，在過去非常嚴厲的調控政策下，它們的業績并沒有出現大幅回落。”

　　國泰君安地產研究員李品科也認為，地方政府高度依賴“土地財政”，若其資金面趨緊，則有助于緩解房地產政策的調控壓力，有助于地產板塊的估值修復。

　　但海通證券策略分析師荀玉根則相對謹慎。他表示：“對沖經濟下滑目前主要是通過鐵路基建，而沒有說刺激房地產。房地產更加市場化，刺激起來比較難，現在房價不再具有穩定大幅上升的預期，開發商不愿拿地投資，很難從這一領域達到對沖經濟下滑的目的。”

　　至于中央對“房地產調控”口風轉變的解讀，業內也出現分歧。

　　華創證券認為，不宜過分解讀這次的轉變?！啊龠M房地產市場平穩健康發展’是一個中性的描述，在今年2月20日‘新國五條’等多次房地產調控會議上都使用過。我們認為，新一屆政府更強調房地產調控的長效機制，目前處于‘新國五條’之后對于過去數年調控政策回顧與思考、長效機制建立之前的空窗時期，短期會以穩定和觀察為主?！?/p>

　　分歧從研究擴散到市場。昨日地產股整體沖高回落，收盤只有順發恒業(000631.SZ)、黑牡丹(600510.SH)以及大名城(600094.SH)3只地產股漲停，整個板塊全日資金凈流出4.16億元。

　　交易公開信息顯示，游資發動了此次地產之舞。順發恒業與黑牡丹的龍虎榜席位中都沒有機構席位出現，游資的資金規模甚至沒達到千萬級別，后續走勢堪憂。(第一財經日報張云)