滬指跌0.12% 科創板全線收漲 北向資金凈流入3.82億元

　　兩市午后繼續橫盤震蕩，成交萎靡；盤中有色鈷、養雞等異動拉升，指數尾盤拉升，科創板25只個股全線收漲，沃爾德漲停，瀚川智能等7股漲逾10%。截至收盤，上證指數報2941.01點，跌0.12%；創業板報1566.52點，漲0.30%。北向資金當日凈流入3.82億元。

　　中信建投認為，從經濟運行來看，經濟下行、利率下行的宏觀環境重新開始具備。從市場表現來看，從7月23日開始，市場悄然緩慢上漲，風格切換明顯。從行業上看，電子、通信、計算機等科技行業由于利潤改善開始上行。從估值水平來看，市場和行業估值均處于中位數之下，股票類資產具備良好的性價比。慢牛行情悄然來臨，電子、計算機、通信的成長板塊將引領上行。建議投資者提升權益類資產倉位，從滯脹環境配置的食品飲料行業切換到電子、計算機、通信等業績改善的成長板塊，把握三季度的金秋行情。

　　廣發證券認為，預計7月底政治局會議將有助于降低市場的疑慮，促成科技風格的“4要素”仍在發酵：1)中美貿易談判仍在往緩和的方向發展；2)必需消費較高的倉位仍在消化；3)科創映射仍處于甜蜜期；4)美聯儲月底即將降息。DDM三因素當前支持科技成長風格：成長股具備相對業績優勢、國內流動性環境略偏寬松、風險偏好繼續改善(中美談判緩和、優質科創板公司可比A股映射、華為5G手機上市、集成電路國家大基金二期募資完成)。繼續看好A股，建議積極配置受益于廣譜利率下行和企業盈利企穩的股票?？萍汲砷L股好時光延續。配置建議——(1)盈利預期改善+卡脖子“自主可控”(消費電子、半導體、軟件)；(2)頭部券商。主題投資關注科創板映射、上海自貿區。