滬指漲0.42%創業板跌1.72% 兩市成交近8900億

　　午后三大指數沖高之后集體回落，以強勢人氣股為首的漲幅較大的品種開始殺跌，滬指二次沖擊3000點未果，回落翻綠，創業板一度跌逾2%，截至收盤，滬指報2953.82點，漲0.42%，成交額4118億。深成指報9005.77點，跌0.92%，成交額4794億。創業板報1520.42點，跌1.72%，成交額1362億。

　　證監會主席易會滿今日首秀，國新辦將于15時30分舉行新聞發布會，請證監會主席易會滿，副主席李超、副主席方星海，上交所理事長黃紅元等介紹設立科創板并試點注冊制，進一步促進資本市場穩定健康發展有關情況并答記者問。

　　強勢板塊

　　國防軍工

　　截止到2月22日，軍工板塊共有20家公司發布了業績快報，共實現營業收入636.26億元，同比增長12.3%，顯示軍工板塊景氣度持續回升，符合之前預期。剔除數據異常的南豐股份、盾安環境和天海防務后，17家軍工企業共實現歸母凈利潤40.20億元，同比增長19.85%。

　　中信建投表示，營業收入穩定增長，板塊景氣度提升得到驗證。重點關注公司增長符合預期，國企龍頭和重點民參軍公司表現較好。建議重點關注景氣度橫向擴散和縱向傳導兩條主線。(1)在景氣度橫向擴散方面：建議首選符合“軍方需求旺盛、新型號定型、量產預期將至”三大標準的整機公司，同時關注已經進入型號量產階段并有望延續的相關公司。(2)在景氣度縱向傳導方面：重點關注在景氣度提升明顯的產業鏈內，符合“具備核心技術、產品軍民融合、下游市場多元化”三大標準的細分領域龍頭公司。景氣度橫向擴散：1、整機央企龍頭：內蒙一機、中直股份、中航沈飛、航發動力；2、成長性民參軍：高德紅外。景氣度縱向傳導：1、中上游央企龍頭：航天電器、中航光電、中航機電；2、成長性民參軍：光威復材、景嘉微。

　　銀行

　　中銀國際指出，近期受社融數據觸底回升、中美關系緩和以及外資持續流入等積極因素影響，帶動市場對大金融板塊配置情緒的提升，銀行板塊也因此受益于非銀配置情緒的外溢。目前板塊估值對應19年0.83xPB，絕對估值仍處市場低位，安全邊際較高，存在配置吸引力，但趨勢性向上機會仍需等待國內經濟數據印證。個股方面，推薦以光大銀行為代表的低估值、基本面邊際改善股份行以及長期基本面穩健的招商銀行和大行。

　　機構策略

　　國信證券指出，MSCI將于3月1日公布A股擴容結果，若此次計劃順利實施，預計將為A股帶來數千億增量資金。據測算，在A股納入因子由5%提升至20%后，中國A股占MSCI新興市場指數的權重將提升至2.8%，為A股市場帶來的增量資金約490億美元(約3300億人民幣)。行業上看，外資機構重視家用電器、食品飲料等消費股，偏好金融以及電子醫藥生物等行業，上述行業投資市值占總投資市值近七成；此外，對于食品飲料、家用電器、休閑服務和建筑材料這幾個行業來說，外資相對國內機構享有具有較強的“定價權”。因此，在此次MSCI擴容過程中，上述行業或將受益于外資的持續流入。對于個股的布局，外資依然遵循其特有的風格偏好，從統計情況來看，外資更青睞行業龍頭公司。對于部分A股龍頭公司，外資的成交金額已經接近半數或以上，而且該比例呈現不斷上升的趨勢。這意味著外資對這些股票的定價權越來越強勢，這些行業龍頭也將繼續受益于MSCI擴容帶來的外資流入。

　　國聯證券指出，近期市場在創出年內新底2440點后持續反彈近500點，近期政策回暖跡象明顯，扶持民企、引入場外資金政策持續出臺，成交量急速放大，市場賺錢效應擴散，當前階段50指數成份股的PE、PB仍處于歷史低位；增量資金也會進一步尋找新的績優成長板塊，市場熱點有望進一步延續。后市可關注金融、電子、通信等價值與成長兼具的板塊投資機會。

　　山西證券指出，市場出現回調現象，但周期板塊異軍突起，市場仍舊出現熱點，賺錢效應仍在；但由于昨日收陰，短線的暴漲行情可能要告一段落，市場降溫回調后繼續上攻的可能性偏大，不排除回補前期跳空缺口。行業方面建議投資者博弈銀行與有色帶動大盤的機會，同時關注兩會期間可能提及的三大攻堅戰之一的環保主題，迎政策風口；中期維度下，考慮到政策全力維穩產生的托底效應，經濟失速下行的風險已較大程度上緩釋，未來要等待的就是政策效應的逐步顯現，經濟預期和市場風險偏好的逐步修復，企業經營與盈利狀況的逐步改善，A股資產的性價比已經開始凸顯。