找準企業(yè)融資難“痛點” 銀行探索流動性服務模式

　　融資難融資貴，成為中國經(jīng)濟調(diào)結構過程中企業(yè)正在經(jīng)歷的陣痛。近日召開的國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會第二次會議強調(diào)，增強金融機構服務實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)的內(nèi)生動力。今年以來，人民銀行先后三次定向降準，引導金融活水流向小微企業(yè)，降低其融資成本。

　　降低貸款利率、增加授信額度，往往被當作銀行解決企業(yè)融資困境的首選方式。但記者近期實地走訪了從大型國企到小微民企等多家公司進行調(diào)研后了解到，企業(yè)融資中真正的“痛點”不止于此。比如，流動資產(chǎn)的大量沉淀，授信資金“趴在賬上”白付利息，融資手續(xù)復雜耗時等，無形之中增大了企業(yè)財務壓力，疊加導致了企業(yè)信用擴張能力減弱、融資困難。

　　從銀行角度出發(fā)，解決融資問題不僅是簡單的放貸，而更注重為企業(yè)提供盤活資產(chǎn)、提高資金周轉效率、加強流動性管理等“軟性”的金融服務，或才是更潤物細無聲的紓解之道，也才能真正達成降成本、降杠桿的最終目標。

　　　建池蓄水：

　　　盤活企業(yè)內(nèi)部流動性資產(chǎn)

　　從武漢一路向西北到十堰，是湖北省的汽車工業(yè)走廊。當?shù)仄圐堫^企業(yè)三環(huán)集團的眾多生產(chǎn)線便沿此線鋪開。

　　不同的經(jīng)營模式，使得各家企業(yè)在降負債、降成本中面臨不同的問題?！坝捎谄囆袠I(yè)的收付款七成以上采用票據(jù)結算，去年做完資金歸集后，發(fā)現(xiàn)我們有大量的票據(jù)需要盤活?！比h(huán)集團財務公司董事副總經(jīng)理宋華強告訴記者。

　　集團下轄成員公司眾多，分布于省內(nèi)各地，每年回款約200億元。“過去處理票據(jù)就三種方式：一是持有到期，二是直接背書付給上游供貨商，三是當?shù)劂y行貼現(xiàn)。”宋華強表示，但是傳統(tǒng)處理方式下，線下票據(jù)管理工作耗時耗力，且資金周轉和利用效率并不高。

　　之后，公司采用了浙商銀行的池化融資平臺服務，不僅實現(xiàn)全面線上化，集團內(nèi)部還能進行余缺調(diào)劑?！俺蓡T單位收到票據(jù)后放入涌金票據(jù)池，生成可融資額度，成員單位之間調(diào)劑使用，大大盤活了票據(jù)資源?！?/p>

　　打個比方，池化融資平臺就像銀行給企業(yè)建了一個“蓄水池”，企業(yè)可以把報表上難盤活的資產(chǎn)，如應收票據(jù)、應收賬款、理財產(chǎn)品等放進池子里，轉化成隨時可用的銀行融資產(chǎn)品。同時還可以把銀行授信額度入池，使池內(nèi)蓄水量更足。

　　合作短短兩個月時間，三環(huán)集團已有13家一級子公司加入集團池，入池票據(jù)6.3億元，開票共計3.6億元。按集團口徑一年平均入池5億元測算，一年至少可節(jié)約財務成本500萬元以上。

　　此外，池化融資平臺項下還匹配了“超短貸”等操作簡便、利率優(yōu)惠的頭寸資金管理工具，企業(yè)可按需融資，隨借隨還。浙商銀行公司銀行部相關負責人介紹，據(jù)測算，企業(yè)通過“票換票”、“超短貸”等池化融資方式盤活票據(jù)等資產(chǎn)，可有效減少備付資金，切實降低財務成本。

　　　打通上下游：

　　　讓“水”流到中小微企業(yè)

　　企業(yè)融資難，最“受傷”的還是中小微企業(yè)。武漢寶潔環(huán)境工程技術有限公司是一家小型民營環(huán)保企業(yè)，該公司董事長王佐力告訴記者，這兩年即便大型國企的應付款也開始有拖欠跡象，企業(yè)融資成本明顯增加，而整個環(huán)保產(chǎn)業(yè)正處于高速成長期，對資金有迫切需求。

　　如何讓銀行資金的“水”流到中小微企業(yè)？利用供應鏈上的核心企業(yè)，打通上下游，成為浙商銀行解決企業(yè)融資難問題的又一突破點。

　　武漢都市環(huán)保工程技術股份有限公司(下稱“都市環(huán)?！?是國家級環(huán)保高新技術企業(yè)，其上下游連接了大量中小微企業(yè)。去年9月，公司通過浙商銀行的應收款鏈平臺，向上游分包商簽發(fā)了首筆180萬元的區(qū)塊鏈應收款。分包商本身并無授信，融資較困難，但利用都市環(huán)保的授信，以較低利率進行了應收款轉讓變現(xiàn)。這不僅為上下游小微企業(yè)緩解流動性壓力，也減少了公司自身的現(xiàn)金流出。

　　過去，企業(yè)手上的應收賬款大量沉淀、占用資金，難以變現(xiàn)。要向上游采購時，又產(chǎn)生新的應付賬款，形成新負債。這樣上下游企業(yè)之間互相拖欠，拉長了債務鏈條，增加上下游融資壓力。

　　據(jù)浙商銀行相關負責人介紹，應收款鏈平臺利用區(qū)塊鏈技術，可以把企業(yè)的應收、應付賬款轉化為電子支付結算和融資工具，“點石成金”激活應收款，用來支付、轉讓給上下游企業(yè)，也可以作為質押資產(chǎn)，向銀行融資，減少新的負債，進而穩(wěn)定企業(yè)杠桿率。

　　其實，盤活應收賬款仍有很大的操作空間。公開數(shù)據(jù)顯示，全國企業(yè)的應收款大大超過20萬億元，而目前金融機構和保理公司的應收款融資總額約1萬多億元，所占比重不到5%。

　　在前述兩大平臺的基礎之上，浙商銀行還搭建了易企銀平臺，為企業(yè)打造現(xiàn)金管理平臺，可以更好地盤活企業(yè)和供應鏈上下游資源，用管家式服務降低產(chǎn)業(yè)鏈整體成本。

　　當前中國經(jīng)濟的焦點之一是“去杠桿”，而企業(yè)去杠桿更是一馬當先?！案軛U不去則去庫存、去產(chǎn)能無從談起，杠桿不去則過多金融資源被占用，也無從談起降成本、補短板。但難點在于，當前金融結構發(fā)生了重大變化，需要注意節(jié)奏和方法?！闭闵蹄y行首席經(jīng)濟學家殷劍峰說。

　　對于銀行而言，真正利用好金融活水資源，為企業(yè)提供更有效便利的金融服務，才是降負債、降成本的關鍵。

　　(記者 金嘉捷)