余額寶規模超招行去年個人存款余額 高收益沖擊銀行存款?

　　應對

　　　銀行提高理財產品收益率“搶客戶”

　　與貨幣基金超過4%的收益率相比，銀行存款的收益實在沒有吸引力。據了解，目前大部分銀行的活期存款利率在0.35%左右，最高也只有0.42%；1年期定期存款利率最高也只有2.05%。

　　相比之下，貨幣基金既有活期存款的流動性便利，又有比定期存款高得多的收益，客戶當然會放棄銀行存款轉投貨幣基金的懷抱。

　　面對來勢洶洶的貨幣基金，銀行并沒有坐以待斃，而是想方設法提升產品收益留住客戶。

　　北京青年報記者從市場了解到，為了留住大客戶，各家銀行不斷上浮大額存單的收益。多數銀行表示，大額存單利率已全面上浮，上浮幅度多在40%左右，最高能達到45%。有兩家大行的支行均表示，三年期大額存單在3年期利率基礎上上浮40%，執行3.85%的高利率。而一家股份制銀行3年期的大額存單更是執行3.92%的高利率。除了大額存單，銀行理財產品的預期收益率也跟貨幣基金收益率一樣節節攀升，站穩4%上方，超過5%的產品也很常見。

　　普益標準監測數據顯示,上周262家銀行共發行了1792款銀行理財產品，其中,封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.66%,較上期上升0.08個百分點。普益標準認為，年中節點,流動性緊張,導致理財產品收益率出現季節性上漲,加上近期監管層加強對表外業務監管,一定程度上導致市場流動性緊張。在金融去杠桿的背景下,資金偏緊將成為中長期趨勢。

　　某大行客戶經理告訴北京青年報記者，對于那些不會用手機銀行網上銀行，也不熟悉互聯網金融的中老年客戶，銀行理財還是他們最青睞的產品。

　　　關注

　　　貨幣基金對銀行的沖擊有多大？

　　最近半年，貨幣基金的擴張迅速令一些市場人士都擔心存款流失會對銀行造成巨大沖擊。不過，北青報記者發現，專業人士普遍認為貨幣基金的威力并非大家想象的那么大，銀行資金會保持總體平衡。

　　民信投資管理有限公司投資總監廖偉華指出，上世紀60年代美國商業銀行活期存款占比約為60%，由于貨幣基金興起，30年后銀行活期存款占比已降至10%。這期間美國貨幣基金規模年均復合增長達到33%，這說明貨幣基金對商業銀行活期存款的長期影響尤為明顯。

　　但他同時認為，從目前來看，貨幣基金暫時對定期存款的沖擊不大。銀行的核心資產依然是企業客戶，銀行對貨幣基金搶走的個人客戶并沒有感到“肉疼”，只有貨幣基金發展到足夠強大，可以撬動企業客戶時，銀行才會真的擔心。

　　中信證券分析師明明也認為，近年來，余額寶等貨幣基金的興起，看似對銀行活期存款形成分流，抽離銀行體系的流動性，但實質上，貨幣基金大部分資金仍將以各種形式回流至銀行體系，維持銀行資金面的總體平衡。

　　報表顯示，截至2017年一季度，貨幣基金總資產為39167億元。其中，債券總資產為11065億元，銀行存款為21699億元，買入返售與其他資產的總資產分別為6147億元和257億元，占比分別為28.2%、55.4%、15.7%和0.7%。

　　明明指出，這些投資標的中，除了銀行存款，債券總資產中政策性金融債以及同業存單的資金最終也將流入銀行體系，只有少部分投向企業債券、國債的資金流出銀行體系。

　　此外，當銀行體系流動性趨緊時，銀行會提高存款利率、CD發行利率等負債利率以吸引資金，前期投向CD、銀行存款的貨幣基金收益率上升，由此吸引更多投資者認購，基金規模擴大，進一步增加對銀行存款、CD等的投資，銀行體系流動性趨于緩和。

　　還有一些專業人士強調，余額寶這類貨幣基金，規模會隨著收益變化而變化，對銀行核心資產沖擊有限。目前市場流動性緊張，造成資金流向貨幣基金，規?？焖倥蛎?。若一旦像2015年那樣，市場流動性變得寬松，貨幣基金收益一度擊穿3%，規模也會驟減，貨幣基金更多是一個蓄水池的作用。

　　(記者 程婕)