外媒：銀監(jiān)會出手嚴管理財產(chǎn)品 欲降低影子銀行風險

外媒稱，中國銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)發(fā)出信號，將打擊金融系統(tǒng)發(fā)展最快、風險較高的一項業(yè)務(wù)：銀行用來規(guī)避信貸監(jiān)管限制的投資工具，即理財產(chǎn)品。

美國《華爾街日報》網(wǎng)站7月28日報道稱，根據(jù)業(yè)內(nèi)人士和《華爾街日報》看到的一份規(guī)定草案，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）已經(jīng)下發(fā)規(guī)定草案，將對購買這類投資產(chǎn)品的資格作出限制。規(guī)定還將限制這些產(chǎn)品對股票等高風險資產(chǎn)的投資，并限制中小銀行發(fā)售這些產(chǎn)品。

擬議的規(guī)定正在銀行間傳閱。目前，人們對中國的所謂影子銀行部門的擔心日益加劇。這是金融體系中監(jiān)管較少的一個領(lǐng)域，導致了銀行和其他機構(gòu)表外債務(wù)猛增。

根據(jù)穆迪投資者服務(wù)公司的數(shù)據(jù)，過去四年，通過理財產(chǎn)品融資的資產(chǎn)規(guī)模增長了六倍，達到約3.2萬億美元，成為中國影子銀行部門中最大的一部分。

報道稱，中國相關(guān)機構(gòu)近年來采取了其他措施抑制該投資工具的增長。這類投資工具吸收客戶的存款，將它們投資于從貸款、債券到股票和大宗商品在內(nèi)的一切。

幾位銀行業(yè)者私下說，擬議的監(jiān)管規(guī)定是迄今為止限制理財產(chǎn)品猛增的最全面的嘗試。拿到文件的銀行業(yè)人士說，銀監(jiān)會是周二（26日）開始向銀行下發(fā)這份長21頁的規(guī)定草案的。

文件說，規(guī)定旨在加強對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)督，促進商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，保護金融產(chǎn)品客戶的權(quán)利和利益。

銀監(jiān)會證實了文件的真實性，稱讓銀行傳閱是為了在最終規(guī)定出臺之前得到銀行的反饋。部分規(guī)定出自2014年一份從未實施過的草案。

報道稱，由于擔心新規(guī)定將限制這些投資產(chǎn)品的資金進入股市，27日中國股市大跌，表明了投資者對新草案的重視程度。

一位銀行高管說，一些銀行業(yè)人士29日已經(jīng)與銀監(jiān)會討論此事。銀行業(yè)者說，該文件被認為是為控制過度膨脹的銀行業(yè)發(fā)出的警告。

研究中國銀行系統(tǒng)的瑞士銀行駐香港分析師賈森·貝德福德認為，理財產(chǎn)品近年來發(fā)展迅速，是根據(jù)監(jiān)管標準沒有足夠資金發(fā)放額外貸款的中小銀行繼續(xù)發(fā)放貸款的一個途徑。

近來，銀行和其他機構(gòu)把通過發(fā)售理財產(chǎn)品獲得的資金投資于股票和大宗商品等風險較高的資產(chǎn)，以向客戶提供承諾的高收益。

報道稱，理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)的發(fā)展使監(jiān)管機構(gòu)陷入棘手的局面。一方面，理財產(chǎn)品帶來的貸款幫助了一些陷入困境的企業(yè)。另一方面，這種表外貸款的增加掩蓋了中國銀行系統(tǒng)問題貸款的規(guī)模。

專注于中國的研究公司龍洲經(jīng)訊的合伙人葛藝豪說，中國目前的一個情況是，銀行——尤其是中小銀行——資產(chǎn)負債表擴張迅速，監(jiān)管機構(gòu)對此感到擔憂。

這份文件看來針對的是投資于股票和其他高風險資產(chǎn)的理財產(chǎn)品，而不是專注于企業(yè)貸款等傳統(tǒng)資產(chǎn)的理財產(chǎn)品。

例如文件指出，進行股票等高風險投資的理財產(chǎn)品只應(yīng)向更成熟的投資者出售。散戶應(yīng)僅限于購買投資于債券等較穩(wěn)定資產(chǎn)的理財產(chǎn)品。

另一條規(guī)定要求散戶不得投資于持有不良債券或貸款的理財產(chǎn)品。

報道稱，新規(guī)定還試圖降低廣泛的系統(tǒng)性風險。例如，新規(guī)定要求銀行留出更多準備金以應(yīng)對理財產(chǎn)品的潛在損失。

銀監(jiān)會沒有提供實施新規(guī)定的時間表。

一些分析人士說，過去，在新規(guī)定看來會威脅經(jīng)濟增長時，中國曾放棄實施擬議的金融系統(tǒng)新規(guī)定。

穆迪投資者服務(wù)公司追蹤中國影子銀行市場的斯蒂芬·施瓦茨說：“他們了解風險，但也非常關(guān)注增長目標。”（編譯/殷欣）