投貸聯動試點銀行方案月底前上報 或首選子公司模式

　　投貸聯動試點銀行方案月底前上報銀監會

　　設立投資功能子公司料成首選

　　相關人士對中國證券報記者透露，首批投貸聯動試點銀行的具體操作方案已于5月底前報送至各地方銀監部門，目前正在匯總、修改之中，將于6月底前正式上報給銀監會。多家試點銀行人士透露，試點初期，設立投資功能子公司有望成為試點銀行的首選。專家建議，各地區的試點方案應明確風險補償基金的分擔標準、落實步驟等。

　　或首選子公司模式

　　根據此前三部委聯合發布的《關于支持銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，試點銀行可以通過兩種模式開展投貸聯動試點，一是設立投資功能子公司，二是設立科技金融專營機構。

　　銀行業人士指出，在試點初期，投資子公司模式應是首選，因為部分銀行在試點前就已“曲線”做過嘗試和探索。

　　北京銀行5月26日發布公告稱，董事會通過《北京銀行投貸聯動試點方案》，同意設立科技金融專營機構，同意設立投資功能子公司，授權高級管理層辦理相關具體事宜以及根據監管機構要求組織實施報批手續。北京銀行副行長、中關村分行行長許寧躍表示，下一階段，北京銀行將籌備投資子公司和科技專營機構，落實投資子公司與地方政府、擔保公司、保險公司建立風險分擔與補償機制，建立整體合作框架等，實現政策盡快落地。

　　北京銀監局新聞發言人肖鷹透露，目前北京銀監局正在對《指導意見》中的各項要求進行系統、分門別類的研究，以進一步明確銀行設立投資子公司及科技金融機構功能定位、許可程序等方面的具體要求。上海華瑞銀行行長朱韜近日表態稱，可能會選擇子公司模式。武漢市金融局透露，將支持漢口銀行設立全資的投資子公司，引導信貸資金向科技型中小微企業傾斜。

　　恒豐銀行研究院執行院長董希淼認為，試點銀行設立投資功能子公司有助于深化內部體制機制改革，尤其是完善高管和員工激勵約束機制，如實施員工持股計劃、建立市場化薪酬體系，從而形成資本所有者和勞動者利益共同體，激發銀行作為市場主體的生機和活力。設立子公司后，當條件成熟時，還可以引入多元化社會資本，改善銀行股權結構，推動公司治理機制和架構優化。

　　董希淼強調，與債權融資相比，股權投資雖然投資回報率更高，但風險也更大。中小型企業在初創和成長階段具有高風險、高收益的特點。按照銀行的傳統信貸風險體系，此類企業在流動性風險、利率風險方面與銀行的安全性要求相去甚遠，再加上管理風險、道德風險等，與銀行審慎經營的風險管理理念形成沖突。因此，在實施投貸聯動后，銀行應當做好支持創業創新企業與保證資產質量的動態平衡。

　　地方擬加大補貼支持力度

　　根據《指導意見》的安排，在開展投貸聯動時，試點機構應當合理設定科創企業的貸款風險容忍度，應當確定銀行及其投資功能子公司、政府貸款風險補償基金、擔保公司、保險公司之間不良貸款本金的分擔補償機制和比例，使不良貸款率控制在設定的風險容忍度范圍內。

　　北京銀監局與北京市金融局、中關村管委會、市財政局、市科委等多個部門建立了聯動的工作機制，研究會商多方合作框架協議和風險補償的分擔機制，加大對試點銀行風險補貼支持力度，鼓勵試點銀行建立健全專門的投貸聯動、風險分擔和補償機制。

　　武漢市金融局表示，武漢市投貸聯動工作實施方案已啟動決策流程，擬以市政府名義正式下發。實施方案明確了投貸聯動重點支持范圍、支持對象、業務組織體系，擬整合各類中小微企業風險化解基金、增信基金，設立投貸聯動信貸風險專項補償基金，并提出了風險補償基金的分擔標準。

　　多位專家和業內人士提醒，風險專項補償基金一定要有一個明確、詳細的標準，既不能成為有名無實的噱頭，又不能被某些機構鉆了空子。交通銀行首席經濟學家連平認為，各地區的試點方案中，針對風險專項補償基金，最好有明確的標準和時間表，未來要持續跟進落實情況。

　　更多銀行積極備戰

　　監管部門人士對中國證券報記者表示，根據第一批試點工作情況，銀監會等部門將總結工作成效，按照程序報批后，適時擴大試點范圍。雖然首批試點銀行尚未正式登場，已有多家城商行表態正備戰第二批試點。例如，寧夏銀行表示，向寧夏銀監局申請投貸聯動試點資格，將借鑒首批試點銀行經驗，做好投資子公司設立、科技金融專營機構建設、投貸聯動業務模式構建等重大方案的深入研究和持續優化，完善相關管理制度和操作流程，做好項目篩查儲備和專業人員培訓，爭取在國家擴大試點范圍后獲批試點資格。

　　中國證券報記者獲悉，部分商業銀行正以多種途徑積極布局投貸聯動業務。例如，建設銀行雖然不在首批試點名單上，但5月底該行在江蘇省蘇州市成立投貸聯金融中心，探索開展投貸聯動業務。

　　“雖然沒有取得試點，但不意味著銀行不能開展投貸聯動業務。事實上，建行此前已嘗試通過理財產品、基金等渠道進行股權投資?！苯ㄔO銀行資產管理部債權資產投資處處長李軍表示，建行投貸聯金融中心定位于總行級機構，采取投貸業務聯動與母子公司組織聯動的雙聯動經營模式。具體來說，在組織結構上，實現母子公司聯動，將建行傳統信貸業務與建銀國際(投資)有限公司的投行產業鏈相結合；在經營模式上，獨立于傳統信貸業務，試點市場化經營。

　　蘇州市政府已與建設銀行達成戰略合作協議。未來五年，投貸聯金融中心平臺將借助城市發展基金、投貸聯動基金和并購基金等合作項目，為蘇州市提供累計超千億元的投貸聯動融資。