第三方支付行業腹背受敵 公共領域自建支付通道

國家電網將“封殺”支付寶們？第三方支付機構直連銀行被叫停？加之監管層連發規范性文件整治行業，第三方支付機構又成了被關注的焦點。第三方支付機構面臨各路勢力沖擊、監管行業整頓，不少支付機構都開始謀求轉型，不少分析人士認為，未來支付或收單只是入口，主要的發展方向是綜合類財富管理方向，把各類應用場景并聯起來。

面臨內憂外患

和網貸行業一樣，第三方支付行業的日子也不好過，除了“國家隊”強勢入場與他們進行競爭外，監管的持續發文整治也讓第三方支付公司繃緊了神經。

日前，一則國家電網將推“電e寶”，并“封殺”支付寶們的消息引發熱議。該消息稱，國家電網于近期下發了一份文件，要求各地推廣國家電網自有支付平臺“電e寶”，同時正在考慮關閉第三方電費支付接口。不過，國家電網回應稱，不會封殺微信、支付寶。不少分析人士認為某一公共支付領域開放不會對微信、支付寶等第三方支付機構產生較大沖擊，但不可否認的是這些“蛋糕”將被越來越多的機構盯上。

盡管如此，對于第三方支付機構來說，日子確實更加艱難，除了內部競爭更加激烈外，監管層也加強了對第三方支付機構的整頓。4月，監管層連續發了5個文件來整治支付行業亂象。為了防控風險，中國支付清算協會連續下發了兩個文件，除此之外，央行在4月也給第三方支付機構下發了兩個文件，包括《非銀行支付機構分類評級管理辦法》和《支付結算違法違規行為舉報獎勵辦法》，其中分類評級辦法將對第三方支付機構進行分類評級。

更為重要的是，在此次全國掀起的非法集資整治活動中，第三方支付機構也在整治范圍內。4月14日，14部委聯合印發《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》。同時，又有消息稱，中國支付清算協會牽頭的“網絡版銀聯”——網絡支付清算平臺目前正在審批中。隨后又傳出第三方支付機構直連銀行被叫停，開展跨行支付業務必須通過央行跨行清算系統或者具有合法資質的清算機構進行。

上述支付行業資深分析人士指出，監管層連續發文整治，有利于這個行業的規范和發展，并不是為了打壓這個行業。她表示，對于一些比較規范的機構，并不會認為是難關。雖然第一批支付牌照很快就將到期，但是對于一些排名靠前的機構，他們爭取牌照很容易，很多業務都是跟著監管層的步伐走的，不規范的小平臺確實需要好好注意。

轉型初體驗

隨著我國互聯網產業的發展，第三方支付所負擔的資金量急劇增大，資金停留在第三方支付機構的時間也相應拉長，第三方支付機構在規模這么大的資金和充足的時間面前想“干點什么”的可行性是越來越大。銀率網相關分析師直言，以第三方支付機構為代表的非銀行支付機構，在經過十年的野蠻發展后，已經不滿足于做簡單的通道業務，逐漸把觸角伸向了隱性的資金賬戶服務。

而且，不少第三方支付機構也意識到，僅僅作為第三方的通道，并沒有太大的價值，真正的價值在于這些機構擁有了海量的數據和龐大的客戶、行業關系網后，如何將手中的資源變現。不少機構已經先行而動，如螞蟻金服以支付寶為基礎，依托淘寶平臺，率先占據線上交易的半壁江山，隨后將金融服務注入線下場景；而騰訊依托于微信在移動端的龐大流量平臺，在支付、理財等業務上大舉發力。北京商報記者梳理后同時注意到，快錢、拉卡拉、匯付天下以及易寶支付等第三方支付機構也在積極謀求轉型。

轉型的內容離不開“互聯網金融”、“理財”、“金融服務”這幾個關鍵詞，先是提供最基礎的支付服務，然后為企業賬戶提供行業賬戶解決方案，隨后不少機構開始推行與消費信貸相關的產品，積極開拓消費場景，再植入多品類的理財產品。

但是不少第三方支付機構的轉型道路依舊不十分清晰，雖然萬達與快錢的結合屬于比較有戰略性的聯姻，在萬達的年報中，金融方面的業務貢獻率也特別亮眼，但是萬達擁有規?；南M場景，快錢擁有海量的用戶，如何將綜合化的金融服務和線下消費場景結合，并能獲得喜人的回報，目前還沒有特別明確的方向。

同時，可以與支付寶比肩的微信支付日前也遭遇了人才流失的“煩惱”，雖然離職的微信支付總經理吳毅只是前端的負責人，但是市場仍然充滿了猜測。此前，雖然微信錢包植入了較多的場景，但是微信支付仍然像一個支付通道，真正使用場景的用戶數有限，隨后微信支付祭出大招，對微信提現開始收費，意圖引導更多用戶在微信支付搭建好的各類場景下消費。

不過在理財方面，北京商報記者注意到，目前的產品線在逐漸完善，包括貨幣基金、定期理財、保險理財、指數基金等，日前理財通開始與萬科合作抵扣購房款。不過仍有分析人士直言，雖然微信支付場景在逐步搭建，但是生態鏈條和用戶黏性還欠佳。此外，其他一些已經推出相應理財業務的機構在市場中的占有率及反響也極其一般。

一位第三方支付行業分析人士指出，無論從線上發展到線下，還是線下延伸到線上，實現的都是金融服務與場景的結合，不過如何將海量數據維度和規模，更有利于對用戶的行為、偏好、信用等綜合特征進行分析和畫像，使服務與需求更好的進行匹配，并提升金融服務風險識別、風險管理、風險定價能力，是不少第三方支付機構需要考慮的。

財富管理是方向

其實，第三方支付行業利潤單薄，在發展初期，各家機構都是通過擴大規模，提高用戶黏性，他們又該如何轉型？

其實，轉型并不是一個新話題，但是現在處于監管倒逼支付機構轉型階段。中投顧問金融行業研究員霍肖樺表示，目前第三方支付平臺紛紛提供增值業務，主要分為三個方面，一個是生活服務類，如交手機費、水電費等，其次是往財富管理方向走，打造一個理財平臺，用戶可以在平臺上購買投資理財產品；還有一個是發放消費貸款。未來，第三方支付平臺的轉型方向是打造財富管理平臺。

“現在不少平臺和基金公司合作，推出各種理財產品，往財富管理方向走是許多第三方支付平臺的轉型路徑。目前，微信正在往理財平臺轉型，微信錢包內的理財通已上線多種理財產品，從某方面來說，可以將‘提現收費’政策看做微信為留住現金來促進其理財服務發展的一種策略。” 霍肖樺補充道。

銀率網相關分析師認為，第三方支付誕生于市場，更懂用戶需求，同時第三方支付機構從投資到收益到生活再到末端支付可以形成一個閉環，這都是第三方支付公司的優勢。不過，銀率網分析師補充道，如果說對傳統行業的顛覆是一種利益分割的訴求，那么第三方支付機構閉環網絡的打造就是一種吞噬。除了平衡金融市場上的各方利益之外，金融作為國家經濟命脈，勢必要一切盡在掌控之中，決不允許這樣的閉環生態游離于監管之外，所以第三方支付在打造閉環生態的同時，監管肯定也會“盯得較死”。

此外，另有一位互聯網金融行業資深人士認為，監管目前對NFC支付、二維碼支付、聲波支付、光線支付等基于手機端的各種新型移動支付未觸及，給出了行業創新空間。不過，也有一些行業人士充滿擔心，一位第三方支付機構人士直言，具有銀行牌照背景的第三方支付機構可能會在行業洗牌中存活，而一些中小型的機構可能會被兼并退出。

記者 閆瑾 岳品瑜/文

最近針對第三方支付監管條例

4月1日

支付清算協會發布《中國支付清算協會行業風險信息共享管理辦法（暫行）》

4月7日

央行發布《支付結算違法違規行為舉報獎勵辦法》

4月11日

支付清算協會發布《非銀行支付機構自律管理評價實施辦法(試行)》

4月14日

14部委聯合印發《非銀行支付機構風險專項整治工作實施方案》

4月19日

央行下發《非銀行支付機構分類評級管理辦法》