銀行卡刷卡手續費減負74億 最大買單者銀聯陷收入窟窿

多年來，銀聯的收入狀況一直對外界秘而不宣。據可查的財務數據顯示，截至2012年末，銀聯總資產達到253.5億元，凈利達18.36億元，5年間凈利增長了18倍以上。

3月26日，銀聯邁過了14歲的生日。而在生日之前，銀聯收到了一份獨特的禮物。

3月18日，央行聯合國家發改委印發通知，將進一步完善銀行卡刷卡手續費定價機制，從總體上較大幅度降低收費水平。據發改委和央行測算，下調費率后，每年各類商戶可減少刷卡費用74億元。

74億元費用的減少，另一面就意味著74億元收入的損失。“這個新規最利好的是商家，銀聯、銀行以及第三方支付的利益則會受到一定的沖擊?！蹦巢槐憔呙牡谌街Ц度耸繉r代周報記者表示，在新的收費機制下，發卡行、收單方以及銀聯在刷卡手續費方面的收入都會下降，比例最大的是發卡行。

目前，刷卡手續費不涉及消費者，只向商戶收取，刷卡費率分成是7（發卡行）∶2（收單機構）∶ 1（銀聯），除了銀聯獨占的1，銀聯還在收單機構中占據一定份額。由于發卡行眾多，銀聯無疑是此次74億元刷卡費下降的最大買單者。

對于外界測算新規后銀聯的刷卡手續費收入會減少20%左右，銀聯在回應時代周報記者時不予置評。至于是否最少損失74億元中的10%即7.4億元的收入，銀聯僅回應稱，不能如此簡單計算，算法比較復雜，沒有數字透露。

據接近銀聯人士向時代周報記者透露，新規短期內對銀聯的收入是有影響的，畢竟費率水平下降。但長遠看，這個新規解決了產業發展中存在的一些問題，比如說套碼、信用卡套現問題。

沖擊銀聯收單利潤

3月18日發布的新規中，明確了發卡行和銀聯的收費規定，發卡行服務費借記卡不得超過交易金額的0.35%，貸記卡費率不超過0.45%。其中，銀聯向發卡行和收單機構收取的網絡服務費均不得超過0.0325%，也就是說，每筆交易刷卡交易，銀聯從另外兩方的收費共計為0.065%，單筆不超過6.5元。

由于費率總體大幅降低，手續費利潤空間進一步擠壓，也為第三方支付機構、銀聯等利益相關方帶來更大的考驗。在7：2：1的分成比例機制下，銀行卡刷卡支付利益鏈條的上上下下都被牽涉。

74億元收入的損失，銀聯首當其沖。有測算顯示，新規之后，銀聯在刷卡手續費上的收入將減少20%左右。但這一數字并未得到銀聯方面的證實。銀聯回復時代周報記者時僅表示，中國銀聯作為銀行卡組織，將繼續堅持開放、合作、共贏的理念，打造包容性更高、功能性更強的綜合型支付平臺，以更加市場化的方式，服務好成員機構、商戶及產業各方的業務發展。

事實上，多年來，銀聯的收入狀況一直對外界秘而不宣。據可查的財務數據顯示，截至2012年末，銀聯總資產達到253.5億元，凈利達18.36億元，5年間凈利增長了18倍以上。

招商證券 分析認為，此次手續費下調后，銀聯的利率會降低，但刷卡支付的費率已和支付寶相當，有利于銀聯線下的POS支付體系對商戶的吸引力以及體系內交易流水的提升。預計下半年清算市場放開，費率統一并下降，有利于提升銀聯面對Visa等國際巨頭時的競爭力。

而為了避免收入單一，這些年銀聯也在朝著多元化轉型，所以盈利并不是單純依靠手續費。目前中國銀聯的營業收入結構主要為：一是境內ATM收入，比如跨行取款中收取的手續費；二是境內POS交易轉接收入，即刷卡商戶的傭金部分；三是國際業務收入；四是一些創新業務收入，比如移動支付。

3月21日，中國銀聯和華為聯合宣布，共同推廣華為移動設備上的Huawei Pay服務。近期，銀聯還與Apple Pay、Samsung Pay達成合作。而此前，銀聯已經發布了基于NFC-HCE方案的云閃付產品。

上述接近銀聯人士表示，目前手機廠商各種“PAY”真正的支付方式其實是背后的銀聯云閃付，都是基于銀聯云閃付基礎平臺和標準體系之上?！案偁幨謾C廠商之間的事情，銀聯是支付平臺，歡迎所有合作伙伴都來合作。對用戶來說，蘿卜白菜各有所愛，多一種選擇，何樂而不為?！?/p>

銀行個體沖擊有限

中國社科院金融所法與金融室副主任尹振濤告訴時代周報記者，銀聯本身也是和第三方支付走的一種模式，只不過實際上和銀行合作更多，而中間銀聯收費分成有定價機制。“刷卡收費降低和銀聯不一定是沖擊的關系，本身只是錢到底是誰出，分成比例多大調整的問題?！?/p>

尹振濤進一步分析稱，費率下調無論對銀聯還是第三方支付都是利好?！耙驗榇伺e是為了改變大家的消費習慣，不一定是使用銀行渠道，而是讓大家習慣用支付渠道解決自己的問題，減少現金支付，帶來刷卡習慣。”

目前，行業內“套碼”等現象非常嚴重。不少收單機構會為高手續費率行業的商家提供低手續費率行業的商品類別碼（MCC碼），擾亂了市場競爭秩序。

尹振濤告訴時代周報記者，統一費率的目的就是要壓制存在的行業套碼問題。“本身政策目的是這樣，但不排除下有對策。原來刷卡機構必須會找成本最低的線路去鋪，行業就會存在套利的行為，而統一費率的目的是要避免通過價差鉆空子，但是不排除統一價格以后還會鉆別的空子?！?/p>

此次新規影響最大的是銀行，費率調降無疑會為刷卡業務收入帶來影響，但分攤到個體，沖擊并不大。 東方證券 測算的結果顯示，23%-24%的手續費折讓將平均降低上市銀行凈利潤約1個百分點。零售型銀行受到影響更大，例如光大、民生和招行等?！皞€體來看，除平安外，受影響程度較大的是光大、民生、中信，其余大部分影響都在1%以內?！逼桨沧C券首席金融分析師勵雅敏稱。

收單機構面臨洗牌

此次政策調整，雖然總體上第三方支付的收入有所下降，但是對不同收單機構的影響不盡相同。對于業務單一、缺乏行業競爭力的機構而言，費率的調整，無疑壓縮了本已逼仄的生存空間。“沒有收單牌照的代理，靠轉接賣接口，無實體業務的第三方支付企業，都會越來越難了。新政拼的是服務，短期看還是會打扣率戰爭取商戶，只不過都是一竿子到底，都是成本價了?！便y盛金融內部人士告訴時代周報記者，第三方支付行業真正進入了拼服務、拼增值的時代，競爭也日趨白熱化。

“政策引導就是為了讓第三方支付行業進一步洗牌。”尹振濤告訴時代周報記者，支付作為一種基礎設施，市場上并不需要太多的支付機構。加上第三方支付過了前期的快速增長期，除了行業競爭更加激烈以外，政策的管理、監管勢必也要更加完善，而這個行業也必將出現越來越多的重組、并購、洗牌、調整等現象?！斑@種趨勢下，沒有核心競爭力的企業、包括一些與銀行合作沒有開展起來、沒有占得先機的第三方支付機構，都會面臨很大的問題?！?/p>

截至2015年底，已獲得央行支付牌照獲準從事銀行卡收單業務的支付機構共62家，其中全國收單牌照43家，地區性收單牌照19家。從當前行業的競爭格局來看，兩極分化較為嚴重，商業銀行自營POS網絡占據主體市場，占比44.8%；銀聯旗下的銀聯商務占比高達39.4%；而其余的市場則由第三方收單機構瓜分。 國泰君安 研報分析，若差異化服務不大，各方均可能陷入價格競爭，包括銀聯的收費（如果其他清算機構出現）。屆時費率可能會降得很低，而對于那些收入的大頭來自收單的第三方收單機構，可能面臨生死存亡。

“此次政策調整，雖然總體上商戶的手續費有所下降，對收單機構的影響不一樣。對于具備一定規模的大型收單機構，是一個重大利好?！崩ɡ呒壐笨偛锰屏韪嬖V時代周報記者，由于拉卡拉不僅提供收單服務，還提供信貸、征信、保理、融資租賃等服務，用戶的黏性更強，服務更好。據拉卡拉內部測算評估，費率調整對于其利潤影響不大?？戾X董事長兼首席執行官關國光也表示，未來第三方支付將更多朝向綜合性平臺方向發展。

對于外界測算新規后銀聯的刷卡手續費收入會減少20%左右，銀聯在回應時代周報記者時不予置評。至于是否最少損失74億元中的10%即7.4億元的收入，銀聯僅回應稱，不能如此簡單計算，算法比較復雜，沒有數字透露。

多年來，銀聯的收入狀況一直對外界秘而不宣。據可查的財務數據顯示，截至2012年末，銀聯總資產達到253.5億元，凈利達18.36億元，5年間凈利增長了18倍以上。

（記者 曾令俊 實習生 林思雨）