曾經紅極一時的高收益短期人身保險 今起全線下架

　　中國保監會最新發布的《關于規范中短存續期人身保險產品有關事項的通知》要求，自3月21日起，存續期限不滿1年的中短存續期產品應立即停售，1年至3年的產品在3年內按90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在50%以內。

　　所謂的中短存續期人身保險產品包括一部分萬能險和少量的分紅型、普通型保險。目前電商平臺和一些保險公司官網上銷售的中短期高收益萬能險就屬于這類產品，預期年化結算收益多在5%至7.5%之間，有的甚至高達8.5%。這類產品購買門檻極低，大部分只需1000元起投。這樣的收益率和門檻，可以說“秒殺”同期限的其他類型理財產品。

　　從2013年開始，中短期人身保險產品成為一些保險公司尤其是中小保險公司獲取保費的主要手段，往往能在短時間取得驚人的保費實現“彎道超車”。

　　“這類產品由于實際存續期較短靈活多變，成為中小險企迅速占領市場擴大資產規模的利器?！比A泰證券(行情601688,買入)分析師羅毅指出，萬能險本身并非“洪水猛獸”，只是在定價機制、投資匹配上需要做好把控。

　　中國保監會人身保險監管部主任袁序成18日在新聞發布會上表示，近年來，兼具保險保障和理財投資功能的保險產品受到消費者歡迎，中短存續期保險產品順應需求，并具有收益穩定、透明度高、銷售誤導少等特點，發展迅速。但由于各保險公司發展策略不同，經營管理水平也存在差異，個別公司存在資產負債不匹配、現金流不足等風險隱患。

　　袁序成說，為強化中短存續期保險產品監管力度，守住風險底線，存續期限不滿1年的中短存續期保險產品應立即停售，實際存續期間由不滿3年擴大至不滿5年，引導行業調整業務結構，發展長期業務。

　　市場人士指出，中短存續期產品的風險敞口主要在于：低利率環境下，其可能帶來的資產負債錯配(短債長投)，現金流擠兌風險。

　　一位中小險企高層管理者向記者坦言：“收益率做到7%已經是我們的極限，如果做到8%我們就是虧本的?，F在的低利率環境下，那么好的投資標的很難找。一些險企之所以能給出那么高的收益，有一些是平臺補貼的營銷策略?！?/p>

　　按照保監會的要求，保險公司中短存續期產品年度保費收入應控制在公司投入資本和凈資產較大者的2倍以內，切實防范保險公司的償付能力風險。對于3月21日起，中短存續期產品銷售規模已超過限額的保險公司，可在3個月內通過增資等方式確保中短存續期產品保費規模滿足要求。

　　業內人士認為，在當前中短存續期產品高歌猛進的背景下，監管層此次下達的“緊箍咒”對保險業影響較大，其中對大型保險公司影響較小，對近年來一些以中短存續期產品突圍的中小型保險公司影響較大。

　　羅毅指出，從1月份的數據來看，A股四大上市險企的原保費收入皆在85%以上，中短存續期產品在這些公司規模保費中占比并非重頭戲。而那些以短期險為主的中小保險公司，當務之急是積極調整發展方向，促進負債結構優化調整。

　　據介紹，下一步，保監會還將加強對保險公司現金流情況的監測預警，強化資本約束和償付能力管控，全面排查保險公司資產負債錯配風險。