滬指漲3.69%劍指3800 題材井噴兩市逾600股漲停

　　金融界網站訊8月4日開盤兩市漲跌不一，滬指跌0.03%，深成指漲0.01%，創業板指跌0.12%。盤初兩市震蕩沖高，滬指漲近1%，創業板指漲超1%，重返2400點上方。隨后次新股等板塊快速殺跌，兩市跳水翻綠后震蕩整理，10：44后指數逐步拉升，創業板指站上2400點。臨近午盤，三大股指再度向上拓展空間，滬指漲超1%，創業板指漲逾2%。午后，兩市繼續上揚，滬指站上3700點后一度漲超3%，創業板指連續收復2400、2500點，暴漲逾6%。縱觀全天，兩市超過600只股票漲停，題材股大面積爆發，做多情緒被重新點燃，恐慌情緒得到一定緩解，但成交量并未有效放大，后續走勢仍需觀察。

　　截至收盤，滬指報3756.54點，漲3.69%，成交4640.4億元，深成指報12711.56點，漲4.52%，成交4424.3億元，創業板指報2546.16點，大漲6.12%，成交1112.26億元，兩市成交額共計9064.7億元，周一全天成交額約為8483萬億，兩市成交量自5月7日以來連續三個交易日低于1萬億。兩市超600股漲停，17股跌停。

　　盤面上，行業板塊全線上漲，概念題材板塊多點開花，國企改革、軍工、智能機器、3D打印、電子信息、通用航空等板塊掀漲停潮。民航機場、國產軟件、輸配電氣、在線教育等板塊漲幅靠前。銀行、保險、石油行業、鋼鐵行業等板塊漲幅較淺。

　　個股方面，光力科技結束連續漲停，股價從漲停到跌停，午后打開跌停，換手率超60%；證金公司成為大股東，梅雁吉祥股價漲停；四川長虹股價漲停，掌門人遭內部舉報后曾連續大跌。

　　【市場分析】

　　申萬宏源證券：二次探底在所難免，而市場底低于政策底的常識預計將不會改變，應注意以下幾點：1、控制倉位。這也是我們近期一直強調的，融資加杠桿更要杜絕，倉位控制半倉以下；2、對于題材股、今年漲幅巨大的個股、破位股、欠跌股(前期題材或復牌時機好而跌幅不大的)應予以回避；3、搶反彈宜謹慎。由于尾盤常常出現跳水，所以盤中搶反彈往往風險較大，所以搶反彈應在大跌企穩后參與；4、短線有能力參與熱點應快進快出，如次新股、西藏概念、冬奧會等題材，而一旦高位震蕩趨勢有變，應及時回避。

　　海通證券：政策底已出現，維穩仍在繼續。病去如抽絲，震蕩確認市場底。市場信心的恢復需要時間。A股目前成交量萎縮到584.8億股，為高峰時的45%，仍有可能進一步收縮。風雨洗禮后市場邏輯短期化、確定性。①市場演繹邏輯更短期化、確定性。7月9日反彈以來漲幅較高的行業是軍工、農業養殖，之前漲幅大、跌幅也大的互聯網表現一般，這說明風雨洗禮后市場邏輯在變。②積極財政發力，重視穩增長帶來的機會。上周政治局會議傳出的信息顯示政府明顯對經濟下行壓力更擔憂，并強調要堅持積極的財政政策不變調。這次穩增長預計與2013年中類似，與民生結合起來，重視通州(京津冀)、城市地下管廊建設。

　　國信證券：短期市場仍然有個問題待解，即現在屬于二次探底還是下跌中繼？有兩個變量至關重要，第一仍然是政府態度，第二是市場價格。如果政府態度是在前期底部區域提供源源不斷的流動性從而托成水平底部，后期走勢將是基于政策底的震蕩收斂。這種走勢的潛臺詞其實是市場并不認可政策構成的底部，換言之，市場價格還是太貴，這是當下投資者普遍反映的一個情況。由于市場整體仍然較貴，局部甚至還有比較大的泡沫，目前點位下跌中繼的可能性更大。當下操作策略：低倉位，推薦養殖，配置防御性品種。1)大勢既然不堪，倉位上當然以防御為主而非進攻。2)行業配置上僅推薦養殖和航空，如果只推一個，那就是養殖。3)布局防御品種，一類是低估值藍籌，另一類是穩增長基建品種，關注城市地下綜合管廊建設概念。