1元團購理財，噱頭還是實惠

　　東方IC圖

　　團購美食、團購電影、團購KTV唱歌……團購這種消費方式已經滲透到人們生活的方方面面。最近，在上海陸家嘴一家出版社工作的團購達人李欣(化名)在網上找到了一項新的團購產品——團購理財。

　　“現在，預期收益率超過5%的銀行理財產品門檻一般在5萬元到10萬元之間，而預期收益率超過9%的高收益理財產品門檻更是高達50萬元，甚至上百萬元。另外，如果我的工資卡是建行、工行的，那么參與這兩家銀行的理財產品較為方便，而到其他銀行購買理財產品必須到柜臺開通掛鉤理財賬戶的銀行卡，將工資轉賬到理財卡，比較麻煩?！崩钚栏嬖V《國際金融報》記者，“而這些可以團購理財產品的網站就可以解決上述困擾?！?/p>

　　在一家名為“多盈網”的互聯網平臺上，李欣看中了一款1元起投、8%的超高預期收益產品，投入了1000元。

　　記者發現，與“多盈網”同類的理財團購網站并不少，錢先生、信托100、94bank等平臺都紛紛推出“1元團購”銀行理財產品或者信托產品的服務，團購理財正愈演愈烈。

　　　團購平臺層出不窮

　　10月29日，《國際金融報》記者登錄多盈網平臺發現，在盈理財欄目下，10月27日發布的有一款1元起購的銀行理財產品。這款名為民生銀行-非凡資產管理翠竹1W理財產品投資期限只有7天，從10月31日到11月7日，預期年化收益率高達8%，而購買起點僅為1元，遞增金額也為1元。

　　在購買記錄里，共有24條記錄，一位投資者一次性購買了5萬元該款產品，而另一位投資者分9次購買了40831元該款產品。

　　《國際金融報》記者致電民生銀行客服了解到，確實有一款10月31日起息的7天理財產品在銷售，但客服人員告訴記者，必須到民生銀行網點柜臺進行風險評估，才能購買，而從銀行渠道購買起點金額為5萬元，預期收益率為4.25%。而對于記者告知的多盈網平臺1元起銷售民生銀行7天理財產品，該客服人員表示銀行這邊查不到相關信息，并不清楚。

　　隨后，記者又致電多盈網站客服人員。據客服人員介紹，平臺上這款產品預期年化收益率高達8%，是由平臺補貼產生的，這是平臺初創期的優惠補貼活動。

　　此后，記者又注冊了錢先生平臺，注冊后，該平臺為記者做了風險評估，參與評估的注冊會員可以得到平臺獎勵。記者發現，該平臺也正推出一款1元起購銀行理財產品，為重慶銀行長江·鑫利第279期產品，投資期限85天，預期年化收益率為5.75%，而購買起點為1元。如果從銀行柜臺購買，起售金額為5萬元。

　　記者體驗下來，此類理財團購平臺運營模式相近，投資者在這些平臺上可以按照銀行、收益率、起售金額、期限等標簽進行篩選與對比，實現跨行、跨地區、零門檻購買理財產品。

　　團購業務是平臺接受會員委托，以“多對一”團購的模式代購銀行理財產品，即投資者最低可1元參與，籌夠銀行理財產品的投資起點金額之后再去銀行購買理財產品，不過平臺不保證100%購買成功。

　　團購理財平臺也有專注移動互聯金融的平臺，如今年5月正式上線的APP——94bank。該平臺推出的“銀行寶”除了也有“低門檻”、高收益等賣點，不同之處還在于其“多對多”的創新模式，即94bank從數十家銀行選擇不同的投資項目進行投資，形成了多個債權后，94bank作為債權轉讓人再將這些債權組合打包進行出售。用戶通過“銀行寶”從債權轉讓人那里獲得自己所投資的那部分資金和回報，債權隨即又重新回到債權轉讓人手里?！般y行寶”每日開放申購與贖回，用戶可以以天為單位贖回投資資金，提現手續費為每筆2元。如果用戶選擇暫不贖回投資資金，資金則自動繼續投入到新一天的債權組合里。

　　　資金安全打問號

　　雖然李欣對團購理財頗為青睞，但讓她最擔憂的是，自己的資金是否安全。

　　“把錢匯入賬戶后，理財團購平臺拿這筆錢到底是做了什么？是不是遵從委托投資到相應理財產品？投資者很難追蹤資金流向?！崩钚辣硎荆壳八荒芡ㄟ^少量資金來投資試探。

　　在多盈金融常見問題欄目中，也有投資者對資金安全表示擔憂。網站是如此回答的：盈理財不設資金池，用戶在盈理財所有資金交易均由央行監管的第三方支付機構監管，用戶資金不可用于投資理財以外的任何消費，收益提現只能單向回流到與用戶身份證信息一致的銀行卡，資金流向封閉，資金記錄隨時可查詢。

　　記者在多盈網平臺的一份《委托認購協議》中也看到，第5.2條款顯示，乙方點擊確認“發起合買”等按鈕確認后，即視為乙方已經向甲方發出不可撤銷的授權指令，授權甲方委托相應的第三方支付機構等合作機構，在托管賬戶中及乙方盈理財用戶名項下的虛擬賬戶(“乙方盈理財賬戶”)中，凍結一定數額的資金。協議中甲方為團盈上海網絡科技有限公司，多盈網隸屬于該公司。乙方為通過甲方互聯網平臺注冊賬戶的會員。

　　雖然平臺反復強調資金由央行監管的第三方支付機構監管，但北京市合川律師事務所律師王德怡向《國際金融報》記者表示：“第三方支付平臺僅能起到轉賬支付的作用，無法對客戶資金安全盡到安全保障作用，客戶的交易資金安全僅能依靠交易平臺的實力和信譽。團購平臺往往是成立不久的小公司，沒有多少賠付能力，一旦發生大規模的投資損失，客戶的利益難以保證。”

　　　產品虧損或引糾紛

　　除了資金安全問題外，不少業內人士指出，眾籌募集資金來購買銀行理財產品的模式其實游走在監管的灰色地帶，涉嫌打法律的“擦邊球”，風險較大。

　　普益財富研究員牟鑫指出，根據銀監會《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，風險評級為一級和二級的理財產品，單一客戶銷售起點金額不得低于5萬元。其次，客戶首次購買理財產品前需在銀行網點進行風險承受能力評估，商業銀行對理財產品的銷售也不能進行任何委托和外包。雖然像“錢先生”這樣的平臺為注冊投資者設計了風險評估問卷，但以網站法人代表名義去做風險測評、面簽和購買理財產品的風險等級不能作為真實投資者的風險等級，團購的銷售模式依然不符合首次面簽的規定。

　　牟鑫還指出，投資者通過這類平臺組團購買銀行理財產品，實際上與銀行簽署購買理財產品協議的是該網站，銀行并沒有與投資者直接建立和形成理財產品買賣合同關系，而客戶與“錢先生”簽訂的實際也是一種非正式協議，因此投資者面臨著很大風險，其中最主要的就是投資資金的監管問題，投資者將資金劃至該網站虛擬賬戶后無法跟蹤、確認資金的去向，投資者需承擔利益受損的風險；此外，網站是否遵從客戶的委托，投到相應的理財產品中也無從保證。

　　多盈網的一份法律聲明也顯示，網站不對任何金融理財產品或服務的瑕疵承擔任何責任，如投資者預訂的金融理財產品或服務中出現任何瑕疵，投資者應聯系該金融理財產品或服務的提供商。網站所載的信息(包括產品、服務、資訊等)，多盈網并不保證其內容的真實性、準確性、完整性、實時性或正確性，也不代表多盈網對該信息的贊同，多盈網對此不負任何法律責任。

　　王德怡也向《國際金融報》記者指出：“投資者與平臺和銀行利益一旦引發沖突，投資者和團購平臺之間的委托認購協議很可能因違法違規被認定為無效?！?/p>

　　　倒逼銀行提升服務

　　王德怡認為，這類平臺應該被叫停。

　　不過，李欣認為，一刀切地斬斷互聯網金融創新并不能解決問題的根本?！斑@些平臺是新生事物，我認為最重要的是它們找到了銀行理財服務的短板，雖然這些平臺給出的解決方案并不完美，但在一定程度上滿足了像我這樣的理財投資者的需求。如果銀行能夠設計出高收益的理財產品，能夠提供跨行購買、產品比價等服務，這些平臺就不會產生了。”李欣的評論一針見血。

　　而記者發現，銀行理財正有“節節敗退”的趨勢。

　　銀率網數據顯示，截至第三季度末，中低收益率的發行量占比已躍升至近30%，而中等收益率(5%至6%)理財產品的發行量占比從年初的50%上漲到第三季度的66%。與之相反，高收益率(6%及以上)理財產品的發行量占比從年初的30%以上，到第三季度已降至5%以下。

　　市場人士指出，這與銀行間市場資金面寬松有關。另外，今年9月，銀監會、財政部、央行聯合下發有關銀行存款偏離度管理的新規。對于月末存款偏離度超出監管規定的銀行，監管部門將采取暫停其部分業務或降低其年度監管評級等處罰措施。普益財富研究員方瑞表示，存款偏離度新規也會打壓銀行在季末等關鍵時點用理財產品倒存來“沖存款”的行為，故月末季末高收益產品的發行力度會減弱。

　　正是銀行有短板，才讓互聯網金融平臺乘虛而入。

　　不過，也有投資者發現，這些互聯網金融平臺上，雖然產品很多，但真正1元起售的產品寥寥，而且高預期收益率都是由平臺補貼投資者的促銷行為所致，這些補貼并不能大規模持續性進行，因此一元團購平臺的意義不大。

　　而且，同類收益水平的產品也并不少，如銀行系網貸產品，門檻多為1000元，收益在6%至8%左右。據悉，目前包商銀行的“小馬Bank”、招商銀行“小企業e家”、平安集團陸金所、蘭州銀行的“e融e貸”和民生系的“民生易貸”都推出這類產品，這些金融系投融平臺收益率雖然不及P2P產品的平均收益，但風險偏低。