美國銀行業利潤逼近歷史高點

　　由于貸款增長且貸款質量改善，美國銀行業第二季度利潤飆升至接近歷史高點。根據《華爾街日報》8月11日引述美國金融研究機構“SNL金融信息公司”的數據，美國銀行業公布的第二季度凈利潤總額為402.4億美元，創下至少23年來的第二高水平，僅略低于2013年第一季度的403.6億美元。亮麗的數據表明，在經歷國際金融危機打擊后，美國銀行業已經“東山再起”，信貸狀況改善也印證了美國經濟持續回暖。

　　國際金融危機過后，美國各界曾抱怨銀行放貸不足，銀行業面臨著諸多不利因素。例如，大型銀行紛紛遭遇“秋后算賬”，因其在國際金融危機前夕包裝、出售不良抵押貸款支持證券而遭調查起訴，摩根大通、美國銀行、花旗銀行等全美最大的幾家銀行動輒被處幾十億、上百億美元罰款。提高資本金標準及限制金融機構從事自營交易等金融監管的收緊，也增加了銀行業經營成本。與此同時，貸款利率上升抑制了購房者對抵押貸款的需求，美國住房市場有所降溫，而抵押貸款正是部分大型銀行利潤的主要來源。

　　盡管如此，美國銀行業仍握有撬動利潤的諸多杠桿。利潤增長的背后，一個主要原因是信貸質量改善，包括借款人還貸能力的穩步提高，正促使銀行增加放貸，同時調低放款門檻，銀行業由此得以降低不良貸款撥備額，銀行業總體放貸增速也達到國際金融危機以來的最快季度水平，從而推升了利潤。根據美聯儲數據，今年第二季度，美國銀行業平均貸款環比增長7.7%，去年同一季度的數值僅為1.7%。商業貸款和個人消費者借貸，特別是學生貸款、汽車貸款和信用卡同步增長。

　　事實上，銀行業具有明顯的順周期性。經濟形勢好轉，企業和消費者敢于借錢，銀行自然大把掙錢。就連在國際金融危機中被美國聯邦政府接管的抵押貸款巨頭房利美和房地美，也實現了反轉，業績飄紅。對于美國最大的幾家銀行來說，利潤增加在某種程度上得益于國際金融危機以來銀行規模的擴大。富國銀行2008年收購美聯銀行后業務范圍擴展到全國各地。而美國銀行2009年收購投資銀行美林后成為華爾街舉足輕重的一員。國際金融危機后，美國銀行業還進行了“消腫”。為提高利潤，大型銀行爭先恐后地精簡機構和人員、壓縮成本。一些銀行降低了高管薪酬，一些銀行進行搬家，把后臺部門搬出紐約曼哈頓地區，分散到美國成本較低的地方。

　　值得注意的是，美國銀行業的利潤表現尚未激發起投資者的足夠興趣，其股價表現平平。分析師認為，在未來幾個季度，隨著貸款增長以及貸款門檻的降低，銀行業資產質量可能下降。不斷上升的法律、監管與合規成本，是銀行業自身無法控制的。而在缺乏有利的利率環境以及貸款需求沒有真正飆升的情況下，美國銀行業能否延續強勁業績依然存疑。