控股股東充當過橋方 福日電子8億收購華為代工商

　　今日，福日電子(行情, 問診)(600203，前收盤價8.49元)披露了資產重組預案，公司擬以通過發行股份的方式收購深圳市中諾通訊有限公司(以下簡稱中諾通訊)100%股權，并募集配套資金。重組完成后，公司將切入世界知名通信企業的手機設計、合約制造服務領域。同時公司股票將于8月1日復牌。

　　《每日經濟新聞》記者注意到，中諾通訊曾計劃IPO，但最后因業績出現較大程度下滑而撤回IPO申請。

　　華為貢獻約六成收入

　　公告顯示，中諾通訊100%股權評估值為8.14億元，增值率為137.97%，雙方確認交易價格為8億元。根據方案，福日電子擬向交易對手合計發行9650.18萬股，發行價格為8.29元/股。同時，公司擬非公開發行股票募集配套資金不超過2.03億元，發行底價為7.47元/股。

　　資料顯示，中諾通訊主要通過提供合約制造服務和自主品牌從事通信終端的研發、生產和銷售，主要產品類型包括移動通信終端(ODM/OEM)、有線通信終端、設計開發及軟件等，主要客戶包括：華為、聯想、迅銳、致遠等。自2013年起，隨著公司設計開發能力的提高和華為智能手機業務規模的快速增長，公司逐步將合約制造業務的重心轉移到ODM。

　　《每日經濟新聞》注意到，中諾通訊對大客戶的依賴程度較高，2012年至2014年1~3月，其前五大客戶的收入占比分別為59.24%、78.29%和78.84%。其中，華為為中諾通訊第一大客戶，貢獻的收入占比分別為42.84%、62.96%和58.94%。

　　福日電子表示，此次交易為公司落實發展戰略的重要舉措，公司將借此快速切入世界知名通信企業的手機設計、合約制造服務領域。

　　承諾今年業績增1.7倍

　　《每日經濟新聞》記者注意到，中諾通訊曾計劃通過IPO踏入資本市場。資料顯示，其于2012年4月向證監會報送IPO申請文件，但是卻在2013年3月撤回申請。對此中諾通訊解釋，這主要是因為業績下滑。

　　最新的財務數據則顯示，中諾通訊2012年、2013年的凈利潤分別為2877.64萬元、2922.02萬元。

　　盡管歷史業績并不顯眼，但中諾通訊現股東卻作出了豐厚的業績承諾：2014年~2016年，中諾通訊合并報表扣非凈利潤分別不低于8000萬元、1億元和1.2億元，這意味著其今年的業績要在去年的基礎上增長1.7倍。此外，這一業績承諾也遠遠超過對中諾通訊進行估值時的業績預測。

　　中諾通訊現股東之所以能有如此底氣，與其背靠的“大樹”直接相關。IDC最新數據顯示，今年第二季度，中諾通訊第一大客戶華為的智能手機出貨量，從去年同期的1040萬部增長至2030萬部；同期其市場占有率從4.3%暴增至6.9%。華為智能手機出貨量大幅增加，自然會帶動中諾通訊的生產需求。

　　間接控股股東半個月前介入

　　中諾通訊目前的第一大股東是信息集團，持有其35%的股份，而信息集團同時也是福日電子的間接控股股東?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，半個月前的7月16日，信息集團與中諾通訊11名股東簽訂《股權收購合同》，合計收購中諾通訊35%的股權，收購價格為2.8億元，這一價格與目前中諾通訊的評估價一致。

　　這此次重組過程中，信息集團火速以成本價倒手所持中諾通訊股權，扮演了過橋方的角色，此外，信息集團還須承擔上述業績承諾，這也為此次重組的順利推進增加了籌碼。

　　值得注意的是，2013年7月，福日電子拋出一份再融資方案，信息集團擬認購不低于38.76%的增發股份。但是這份增發方案卻在股東大會中被否，最終以信息集團退出增發方才獲得通過。提前入股中諾通訊，信息集團或許也是為了彌補之前增持上市公司股份未果的缺憾。