2014 互聯網金融將上演“猛虎出籠”

　　你方唱罷我登場，歲末年初的互聯網理財市場洋溢著過節的熱鬧。昨天，一款預期收益率7%的余額寶年終賀歲版遭遇搶購，1個億的額度幾十分鐘宣告售罄。盡管這只是一款針對余額寶老用戶的年終定制產品，但它的轉變或許預示著新的理財風向：這不是一款類似活期的基金產品，而是一款期限一年的保險產品。

　　2013年6月13日上線的余額寶掀起了一波互聯網金融的新浪潮，捧紅了貨幣市場基金；“雙十一”網絡購物節，收益更高的保險產品異軍突起，力壓貨幣市場基金。2014年，高收益的比拼是否還將繼續？哪個理財產品會成為互聯網金融的主角？

　　余額寶欲推定期版互聯網大佬們不會只賣貨幣基金

　　昨天上午10點，在黃龍某寫字樓上班的葉小姐放下工作，打開早已收藏好的淘寶頁面，搶購了10萬元余額寶賀歲產品“昆侖保險——存樂寶”。1月3日，她就在支付寶的頁面上發現了這款產品的促銷信息。“一年期，7%的收益，這樣的產品在銀行只有高端客戶才能買得到，起步門檻至少也要100萬元。”葉小姐說。數據顯示，昨日上午106283名用戶搶光了總金額1億元的理財產品，人均購買金額不足千元。

　　阿里巴巴一位內部人士告訴記者，這款理財產品跟原有的余額寶不同，它其實是一款萬能險產品?！坝囝~寶本質是一款貨幣市場基金，它類似于活期的產品，這款賀歲產品是定期產品?！?/p>

　　去年6月13日，恰好趕上了半年度的“錢荒”，余額寶一炮走紅。去年年底隨著市場資金的再次緊張，余額寶的年化收益率一度飆升到6%以上。繼阿里巴巴推出余額寶之后，互聯網巨頭們紛紛參戰，百度推出“百發”、網易打造“添金計劃”，而貨幣市場基金成為它們共同的選擇。

　　顯然，互聯網的大佬們不會只賣貨幣市場基金。在余額寶推出這款賀歲產品之前，市場已經盛傳“余額寶二號”即將面市，有可能命名為定期寶。對此，阿里巴巴的內部人士說，該公司確實在考慮推出其他的理財產品來豐富客戶的選擇，可能會推出不同期限和不同風險等級的產品，但是具體產品還沒有定型。

　　理財型保險爭搶賀歲檔高收益成保險產品主要比拼手段

　　盡管我們不知道“余額寶二號”會賣什么產品，但余額寶的賀歲產品已經預示了轉型的信號。

　　從去年的“雙十一”開始，理財型保險產品高調出場，其勢頭儼然壓過了紅極一時的貨幣市場基金。

　　數據顯示，去年“雙十一”期間，借助淘寶天貓平臺銷售的金融理財產品達9.1億元，其中國華人壽銷售5.3億元，生命人壽銷售1億元，國華人壽“華瑞2號”還創下單個產品銷售金額4.6億元的紀錄。而銷售過億的基金產品僅易方達基金一個，其銷量為2.1億元。

　　去年“雙十二”期間，保險業巨頭平安也加入了戰團，并在當天推出一款高端理財產品，全國限額為38億，從零時上線后被迅速瘋搶，僅用時78分鐘就被搶購一空。

　　與此同時，一些小的保險公司也與移動互聯網公司開展合作。如杭州的一家理財APP“盈盈理財”，在去年年底推出一款投連險產品，也是一年期產品，預期年收益率6.8%。“盈盈理財”的首席運營官張威威告訴記者，貨幣市場基金是入門級的產品，很多客戶在購買了這款產品后會提出更高的理財要求，推出保險產品是為了滿足更多的理財需求。

　　“保險公司也恰好有這樣的發展需求，它們需要通過互聯網平臺接觸年輕的潛在客戶?！币晃粡氖禄ヂ摼W金融的業內人士說，為了吸引客戶，保險公司紛紛打出高收益，即使最終做不到7%，保險公司也可能自掏腰包來填補。“當然，為了控制成本，保險公司的這些高收益產品大多采取限額銷售的方式，并沒有敞開供應。”

　　以預期收益率為噱頭難以為繼吹牛過頭的產品已收到罰單

　　去年下半年，互聯網捧紅的貨幣市場基金風頭一時無兩，成為基金行業最熱銷的品種。余額寶對應的天弘增利寶貨幣基金一躍成為國內規模最大的基金，創造了我國基金業新的歷史紀錄。來自支付寶和天弘基金方面的數據顯示，截至2013年12月31日，天弘增利寶貨幣基金客戶數達到4303萬人，規模1853億元。

　　去年年底，理財型保險產品以更高的收益力壓基金產品。國華人壽和中國平安的熱銷產品，預期年化收益率均高達7%，遠高于貨幣市場基金5%左右的年化收益率。

　　　2014年，互聯網理財的收益率攀比是否還將繼續？

　　余額寶和支付寶錢包的負責人樊治銘在出席一次活動時曾問過現場觀眾這樣一個問題——“愿意買15%沒風險的產品嗎？”現場觀眾自然一百個愿意，但樊治銘立馬回敬了一盆冷水：“做夢，這樣的產品根本不存在?！?/p>

　　新年伊始，監管部門給競相攀比收益的互聯網金融開出了兩張罰單。1月3日，證監會相關負責人表示，近期市場上在互聯網基金宣傳推介活動中出現了片面強調貨幣市場基金產品高收益而風險揭示不足、將其他營銷活動收益混同宣傳為基金產品收益等違規情形。

　　中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，以預期收益率為噱頭，容易誤導客戶，也不可能持久。如國華人壽“爆款”產品“華瑞2號”，號稱預期年化收益率高達7%，但仔細研究其產品說明，不難發現該款產品事實上僅是“保本不保息”的產品。若第一年退保，按照賬戶價值2%收取手續費，而且前三年的保底利率僅為2.5%。

　　未來要開發更豐富理財產品利用網絡數據細分市場精準定位

　　“與電商平臺深入合作，充分利用電商平臺的數據，深入分析客戶的特點、需求和風險偏好，開發出專門針對潛在目標客戶群體的創新產品?！倍ｍ嫡J為，玩噱頭拼收益，不應該是互聯網金融的發展方向，利用網絡數據細分市場精準定位，才是互聯網金融的優勢所在。比如，可以針對電子商務創業人群如淘寶網店的賣家、小二等群體推出專屬保險產品。

　　“盈盈理財”的張威威說，今年互聯網金融會開發更豐富的理財產品，只拼收益的營銷不會持久。除了跟貨幣市場基金和理財型保險合作，其他的債券型基金、信托產品等也會進入互聯網平臺，而這些新產品不會適合所有的網民。

　　余額寶給杭州帶來機會和啟示

　　近日，杭州企業支付寶推出“余額寶年終特別定制版”，1億的額度幾十分鐘銷售一空。

　　其實，看得出來，這個理財產品并不是余額寶，只是用了余額寶的品牌和渠道資源。不過，這種熱銷情況算是預料之中，因為余額寶眼下實在很火。

　　2013年6月，支付寶聯合有關基金推出了余額寶。數據顯示，截至2013年底，余額寶的客戶數已經達到4303萬人，規模超1800億元。

　　1800億元是什么概念？它已經接近一家股份制城市商業銀行的全部存款余額。我查了一下杭州銀行和寧波銀行2012年底的存款余額，前者為2206億，后者為2075億。

　　這兩家商業銀行各自分別有120多家和190多家分支機構，并都有超過15年的歷史，才慢慢做到這個規模。但是，作為一款類活期存款的互聯網理財產品，余額寶僅僅用了半年，連一個分支機構都沒有，就能讓數千萬人把銀行里的存款搬了家，規模超1800億。

　　余額寶的威力，真的讓銀行們嚇了一跳。我不知道，支付寶公司這半年有沒有從余額寶這個項目中賺到錢。不過，看目前這個形勢及“余額寶年終特別定制版”的熱銷場面，即使其目前虧些錢，也是值得的。

　　可以看出，余額寶已形成自己的品牌形象，積累了相當數量的顧客，并讓國內民眾迅速接受了互聯網金融這種理財模式。目前，它幾乎成了互聯網金融的代名詞?？梢哉f，若以它的名義，現在隨便賣什么，很多人都會趨之若鶩。

　　作為杭州市民，我真心為杭州有這樣的企業感到驕傲。不過，我相信，余額寶還只是互聯網金融的一個起點。

　　互聯網金融所帶來的便利、快捷、渠道優勢及大數據等等，顛覆性地打破傳統金融業原有的壟斷和競爭格局，其必將給國內金融行業帶來一場巨大變革。而杭州，無疑會成為這場變革的中心地帶和受益城市之一。

　　回顧支付寶的成長史。這家公司始建于2004年，其母公司阿里巴巴，也僅比其早了5年。正如PC大佬蘋果公司最終竟然成了手機巨頭，當年誰曾想到，從事電子商務的一家小公司，會在金融行業弄出這么大的動靜。

　　阿里巴巴及支付寶成功的因素有很多。不過，最關鍵的，不是各種扶持政策，而是杭州相對公平、開放的創業土壤和環境，包括人文、法制、政府效率等各個方面。

　　從這個意義上講，余額寶的成功，不僅給杭州帶來了行業機會。其成長經歷，也是一份寶貴的財富，對杭州的創業者、杭州各級政府及這個城市的發展，都有重要而深刻的啟示意義。