分紅險萬能險將費率市場化 拼收益或將引價格戰

　　經多家保險公司證實，分紅險、萬能險費率市場化改革的確已提上日程，但尚未收到相關細則。因為，關于此次費率改革的力度大小還不得而知。

　　業內認為，費率市場化以后將在保險公司再度掀起“價格戰”，中小險企因自身投資能力有限，在競爭中將會承擔更多壓力。

　　“壽險費率改革機制的基本思路同樣適用于未來分紅險、萬能險的費率改革?！痹诮谡匍_的壽險費率市場化改革研討會上，保監會副主席黃洪如是說。

　　繼14年未變的普通人身險預定利率上限在2013年8月5日開始破冰之旅后，分紅險和萬能險市場化改革也有望在2014年起航。多位險企內部人士向記者證實，分紅險、萬能險費率市場化改革的確已經提上日程，不過目前還沒收到監管部門的文件，“如果費率放開，對于分紅險的影響會比較大，在比拼收益的過程中，險企利率或將承壓?！?/p>

　　費率市場化是大勢所趨

　　去年8月初，保監會發布《關于普通型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，將放開人身保險預定利率，定價權交給保險公司和市場，將不再執行已經持續14年之久的2.5%上限限制，普通型人身保險保單法定評估利率調整為3.5%，以此來激發壽險市場新的活力，力求扭轉2011—2012年壽險業新業務連續負增長的困境。

　　新政推出后，各保險公司根據自身經營實際研發費改新產品，并推出上線。截至2013年9月底，已報送的費率改革產品達到82個。而受到費率改革的影響，8—9月普通型壽險新單保費同比增長52.7%，為2000年以來最高增速。截至9月末審批或備案的產品中，重疾險、終身壽險、定期壽險和年金保險等保障型險種占比達到70%。

　　在保監會副主席黃洪看來，此次費率改革沒有規定預定利率的具體水平，不是簡單的價格調整，而是著眼于建立一套長期適用的人身險費率形成機制，“這套機制將來會引入分紅險、萬能險的費率改革上”?！霸谌松黼U費率改革之后，分紅險和萬能險費率市場化是大勢所趨，而且已經提上日程?！蹦炒笮碗U企內部人士向記者透露，雖然部門還沒收到正式文件，但是費率改革有望在今年繼續推進。

　　“價格戰”苗頭再現

　　由于此前保監會只啟動了人身保險產品傳統險費率的改革，因此目前市場上大多數分紅險和萬能險產品的預定利率仍是2.5%?！坝捎谀壳案骷夜径歼€沒有收到相關細則文件，因此費率改革到底如何調整，這個尺度如何把握還不知道?！币患疑鲜须U企相關負責人表示，此前放開傳統險預定利率后，各家保險公司推出一些高利率的短期產品搶占市場，分紅險和萬能險的費率改革必將引起收益比拼。所以從這個角度來看，費率改革力度是否如此前人身險改革一樣大，還不得而知?！跋啾容^而言，費率改革對于萬能險的影響有限，但對分紅險的影響會比較明顯，如果全部放開的話，可能會再度引發保險公司大力發展高收益產品"價格戰"的可能?！鄙鲜錾鲜须U企相關負責人表示，這意味著中小險企在競爭中將會更多的承壓，“一般而言，中小險企自身的投資能力有限，但是又往往采取較為激進的產品策略，這將放大自身資產負債不匹配的問題?！薄敖衲陦垭U的主要任務就是調整期繳與躉繳的結構關系，以及加大對投資型產品的力度，也就是說收益更高一些。”上述內部人士強調，這對于壽險公司的自有資金運營能力和資產公司的運營能力要求很高，由于資金量小、吸引不到好的投資管理人才，因此小公司壓力會比較明顯，“這也是為什么最近大型險企頻頻挖角公募基金"大佬"的原因”。