銀行業兩大變局：大行丟城失地 股份行三強爭霸

　　[一方面，大行利潤增速普遍降至12%左右，遠低于中小銀行。另一方面，股份行體系中，此前招行一騎絕塵的格局已發生根本逆轉]

　　隨著上市銀行本年度中期業績報告披露收官，中國銀行(行情, 問診)業版圖兩大變局亦躍然紙上。

　　一方面，國有大行利潤增速普遍降至12%左右，遠低于中小銀行利潤增速。這種此消彼長，直接導致的結果是國有大行的資產、利潤在整個銀行業中的占比節節下降，國有大行“關鍵先生”的角色重要性已并不明顯。

　　另一方面，股份制商業銀行體系中，此前招行一騎絕塵的格局已發生根本逆轉。隨著民生銀行(行情, 問診)、興業銀行(行情, 問診)的迎頭趕上，招行、民生銀行、興業銀行的“較勁”將在相當程度上決定股份制銀行的競爭格局。

　　大行利潤增速或將長期低于20%

　　歷經多年來的高速增長，國有大行的利潤增速或將長期跌至20%以下的水平。

　　綜合來看，上半年，五大行中凈利潤同比增速最高的是農業銀行(行情, 問診)，大行上半年利潤增長的上限由農行創造，該行以上半年實現歸屬于母公司股東凈利潤923.52億元、同比增長14.7%的成績居于五大行之首，位居其后的分別是中國銀行、建設銀行(行情, 問診)、工商銀行(行情, 問診)和交通銀行(行情, 問診)，四家銀行上半年實現歸屬于母公司股東凈利潤分別同比增長12.92%、12.63%、12.33%、12.02%。

　　對于今后銀行利潤增長的情況，農行行長張云在業績發布會上判斷稱，預期未來銀行的利潤仍有增長，但增速則將放緩。張云列出的理由包括：貨幣政策將會繼續保持穩健，凈息差水平有所下降；信貸成本大幅下降空間有限；費用剛性支出、收入成本比大幅壓縮不大等。

　　建行董事長王洪章則認為，建行乃至整個銀行業的盈利能力、經營能力以及結構調整將取決于中國經濟增長和結構調整，“如果經濟形勢不好，對銀行也會有影響”。王洪章稱，東部沿海省市經歷的困難對建行當地分行的經營造成一定影響，不過總體來看，“建行會保持穩健的發展態勢，盈利指標水平也會有一定的增長態勢”。

　　從中報來看，上半年大多數股份制商業銀行的利潤增速已經超過國有大行。其中，上半年凈利潤增速最高的前三名是興業銀行、民生銀行和華夏銀行(行情, 問診)，三家銀行歸屬于母公司股東凈利潤分別同比增加26.52%、20.43%和20.14%。此外，除了中信銀行(行情, 問診)此項數據較低為5.3%，其余股份制銀行此項成績分別是：光大銀行(行情, 問診)15.46%、浦發銀行(行情, 問診)12.76%、招商銀行(行情, 問診)12.39%、平安銀行(行情, 問診)11.39%。

　　上市城商行方面，凈利潤增速最高的仍然是被稱為國內第一城商行的北京銀行(行情, 問診)，上半年歸屬于母公司股東凈利潤達到78億元，同比增21.87%，寧波銀行(行情, 問診)和南京銀行(行情, 問診)兩項數據分別為26.08億元、20.84%和24.04億元、10.05%。

　　實際上，股份制銀行的利潤增速能有如此成績，并非一日之功，而是多年來差異化經營的成效。近年來，銀行業內流傳這樣一句話，“零售看招行，同業看興業，小微看民生”，即是股份制銀行差異化的真實寫照。

　　某股份制銀行人士對《第一財經日報》記者分析，隨著利率市場化的逐步推進，股份制銀行的利潤增速將會進一步體現，由于一些股份制銀行多年來在各自擅長的領域精耕細作，走差異化經營之路，在獲得客戶和同業認可的同時，逐漸培養出各自的忠實客戶并形成自身的專業能力，“競爭優勢開始顯現，品牌效應開始發揮作用的時候已經來臨”。

　　民生銀行有望趕超招行

　　上半年，在整個銀行業格局中，幾乎可以說股份制銀行利潤增速超越了國有大行；與此同時，股份制銀行的版圖也在悄然發生變化。

　　從上半年的利潤規模上看，招行以263億元排在首位，排名其后的是民生銀行的230億元和興業銀行的216億元。不過，招商銀行在上半年的利潤增速12.39%已經低于民生銀行的20.43%，照此趨勢，若按全年利潤指標衡量，民生銀行將很有可能在今年全面超過招行，首次奪下股份制銀行頭把交椅的位子。前述股份制銀行人士對本報記者預計，民生銀行年內極有可能超越招行。

　　民生銀行是國內首家實施事業部改革的商業銀行，定位于做“民營企業的銀行、小微企業的銀行、高端客戶的銀行”，目前已經形成清晰的業務格局。中報顯示，截至期末，該行小微企業貸款余額達到3860.25億元，比上年末增加690.74億元，月均增長過百億，增幅21.79%。截至2013年6月末，小微貸款不良率控制在0.47%，處于較低水平。

　　對于民生銀行上半年的利潤，招商證券(行情, 問診)研報指出，主要是由于生息資產規模的快速擴張和手續費凈收入的高速增長。民生銀行小微綜合金融戰略成效顯著，助力貸款收益穩定和中間業務快速增長。

　　在存款增量上，民生銀行已經非常接近招商銀行。上半年，民生銀行存款增量為2487億元，招行為2651億元，在存款增速上，民生銀行以12.92%超過招商銀行的10.47%。

　　此外，在股份制銀行梯隊中，一超多強的格局有望被打破，進而形成多極化局面。以被稱為“同業之王”的興業銀行為例，該行上半年實現歸屬于母公司股東凈利潤216.38億元，同比增長26.52%。

　　截至今年6月末，興業銀行同業資產規模為1.13萬億元，較年初下降453.13億元，降幅為3.42%。在同業負債方面，同業存放達9929.45億元，較期初增加985.09億元，增長11.01%。興業銀行表示，主要原因是抓住市場機會，根據同業資產配置需要，合理吸收同業負債。

　　興業銀行行長李仁杰曾對媒體表示，商業銀行今后貸款所占的比重會越來越小，業務收入會更加多元。興業銀行充滿信心迎接這種大趨勢。他還表示，興業銀行在投行、財富管理、資產管理等新興業務方向上做了很多制度安排，從而面對未來競爭和挑戰。

　　(責任編輯：DF070)