鐵礦石期貨有望近期上市 企業亟須做好準備
鐵礦石期貨等衍生品的推出,實際上改變不了鐵礦石的供求關系,只是在定價機制上為企業提供了一條新的選擇,為企業提供了規避風險的工具。
記者從大連商品交易所了解到,目前大商所的鐵礦石期貨上市審批正在積極推進中。而在近日,中國鋼鐵工業協會鐵礦石期貨培訓班在大連舉行,中國鋼鐵工業協會副會長王曉齊表示,中鋼協原則上支持大商所推出鐵礦石期貨。
大商所總經理李正強表示,下一步將對鐵礦石期貨合約規則進行論證,做好鋼鐵行業企業市場利用引導和培育服務工作,積極做好上市準備工作。
企業亟須做好相關準備
近幾年鐵礦石衍生品市場發展迅速,鋼鐵行業和企業都在高度關注這一新事物。而近年來鐵礦石的價格波動幅度較大,對鋼鐵行業的生產經營造成極大的困難,因此需要研究能夠減少對鋼鐵企業帶來經營風險的市場工具。在此背景下,鋼鐵企業需要加強培訓,彌補在期貨等衍生品方面的知識欠缺。
王曉齊表示,大商所最近己提出上市鐵礦石期貨的申請,在鐵礦石價格波動較大、企業需要避險工具的新形勢下,大商所推出鐵礦石期貨對鋼鐵企業發展是有利的。
由于鐵礦石商品具有特殊性,買賣雙方市場地位不同,因此,王曉齊建議,在鐵礦石期貨等衍生品推出時,要充分借鑒和吸取已上市相關期貨產品的經驗教訓,完善規則制度設計,加強交易監管,包括建立必要的糾錯機制,保障市場健康運行;在當前鐵礦石價格總體上進入下行通道情況下,要把握好好推出時機,加強培訓,強化對鋼鐵行業企業的知識普及。
鐵礦石期貨等衍生品的推出,實際上改變不了鐵礦石的供求關系,只是在定價機制上為企業提供了一條新的選擇,為企業提供了規避風險的工具。但王曉齊指出,企業使用這個工具也是有條件的,用不好還會傷到自己。目前鋼鐵企業對期貨市場相對還比較陌生,總體上經驗不多,因此,企業要根據人才隊伍、知識儲備等實際情況來決定是否參與,要循序漸進、由小到大、積累經驗,企業內部要建立完善的規章制度,避免企業沒有做好準備就盲目參與、違背參與初衷。
大商所引導企業認識市場
在市場經濟深入發展和衍生品市場日益融入實體經濟的今天,除新的技術、新的經營模式、新的經營理念、新的管理方法外,企業能不能用好衍生工具來管理原材料或產品價格風險,也應是打造中國經濟升級版的一個內容。鋼鐵行業經過長期的快速增長之后,目前產能過剩,面臨結構調整和轉型,同時產品還面臨較大的價格波動風險,新形勢下鋼鐵行業怎樣積極應對、運用市場上已經比較成熟的工具來管理風險,是整個行業需要思考的問題。
對此,李正強表示,在這一過程中,大商所希望能提供更多的服務,做好鐵礦石等產品開發和制度設計,有助于鋼鐵企業更好地用好期貨工具。
據李正強介紹,鐵礦石是大商所推動上市的戰略品種,也是證監會積極推動上市的四大戰略產品之一。經過20年的發展,大商所己由農產品期貨交易所發展成為綜合性交易所,焦炭和焦煤兩個大宗散裝貨物在大商所已經成功上市運行,為市場散裝貨物實物交易、交割積累了豐富的經驗,也對鐵礦石期貨交割提供了實踐經驗。目前各界對推出鐵礦石期貨己普遍達成共識,去年10月份大商所鐵礦石期貨獲證監會立項后,交易所積極推動品種的上市工作。
據悉,未來大商所將進一步對鐵礦石合約和規則制度進行論證,積極引導企業充分認識期貨市場、利用鐵礦石期貨管理好市場風險。
鐵礦石衍生品市場競爭激烈
當前鋼鐵行業面臨市場需求疲弱、產品價格下行、企業主營業務虧損的狀態,國際上三大礦山力推的鐵礦石指數定價,以小樣本決定大部分供貨價格,極易被市場操縱,因此企業呼吁能盡快推出采用實物交割的“中國版”鐵礦石期貨。一方面為國內企業提供風險管理工具、幫助企業擺脫經營困境;另一方面在國內盡快建成全球鐵礦石定價中心,以免作為最大進口國的中國在鐵礦石貿易定價中受制他國。
在國際衍生品市場,在鐵礦石掉期和期權競爭基礎上,今年來新加坡交易所、美國芝加哥商業交易所又相繼推出鐵礦石期貨,5月份洲際交易所、倫敦金屬交易所也宣布將推出鐵礦石期貨,國際市場鐵礦石衍生品市場競爭己步入白熱化狀態,對我國鐵礦石期貨的推出己形成“倒逼”之勢。
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