2012保險業：財險回歸常態增長 壽險轉身變革

財險：回歸常態增長

財險行業無疑正進入一個新的下行周期。

截至2012年11月底，中國財險行業實現保費收入4805億元，同比增長15.2%，而2011年這個數字是18.68%；綜合成本率約97%，比2011年同期上升兩個百分點。保費收入增速放緩，利潤率趨降，財險業是否將進入一個新的全行業虧損周期？而上一個全行業全面虧損周期就曾歷時5年（2003年～2008年）。

行業人士并未如此悲觀，業界共識初步達成，行業或將不復狂飆突進的高速增長，將回歸常態增速。而財險業行業利潤將從大起大落回到一定盈利水平基礎上的小幅波動。

行業增速回歸常態增長的共識達成，但2013年仍是新的周期中充滿變數的一年，行業利潤率將如何變化？在外部大環境產生影響之際，行業的心態將最終決定行業的走向。觀察2012年，財險業增速放緩之際，惡性競爭苗頭迅速再現，這顯然源于過去不擇手段搶占市場的“慣性”思維。

2013年，變局從何而生？“萬事俱備”的險企退出機制會否成為倒逼行業理性發展的良策？

現實：保費增速放緩

2013年財險行業利潤率的繼續下滑已經成為行業的普遍共識。

這一輪財險保費的增速是從2011年開始下滑的。數據顯示，2010年，財險行業保費增速曾高達34.5%，2011年降到18.7%，2012年則預計在15%～16%。

保費增速下滑最主要的原因是這兩年新車銷售量增長的放緩。受制于國家宏觀政策調整以及各地汽車限購，2011年我國汽車銷售增速從2010年的32.37%驟降到2.45%，2012年這一數字有所回升，但很難突破5%，占財險行業70%的車險業務因此受到嚴重影響。

2013年，不少財險公司把保費目標增速定到了20%，高于2012年。某財險公司車險負責人表示，這是基于2013年汽車銷量會有小幅攀升、在國家經濟刺激政策下工程投資增加以及進出口貿易向好、使得非車險業務增速加快等因素的判斷。

而對于多數人來說，像前幾年那樣保持30%以上的增長率近幾年或很難再現。某大型財險公司高管表示：“從本質上看，中國經濟將從一種高速增長的態勢進入一種常規增長的態勢，‘放緩’和‘相對慢’是一種必然，是一種常態。”

2013年，行業增速或許繼續維持在15%～20%之間，但存在最大變數的是行業的利潤率。

2012年大量財險公司開始出現承保虧損。2012年4月，財險行業綜合成本率近3年來首次出現同比上升，全年預計上升兩個百分點，達到97%左右。雖然整個行業綜合成本率還沒有突破100%，但對公司個體而言，到2012年三季度末，六成公司的承保業務已是虧損。

2013年財險行業利潤率的繼續下滑已經成為行業的普遍共識。但是會不會全面虧損？2008年以前出現巨額虧損的現象還會不會再現？這是行業最擔憂的。大部分人認為，不會再像2008年前那么慘。

上述車險負責人認為：“上一輪全行業虧損的主要原因是保監會全面放開費率市場化，整個行業一下子進入惡性價格競爭的無序狀態。自2008年保監會下發70號文以來，財險市場競爭秩序明顯改善。除外部環境外，各家保險公司的認識也發生了轉變，不會再為了市場份額長期去做大量虧損的業務。”

上述大型財險公司高管也表示，因為行業的內外部環境發生了巨大的變化，行業的成熟與進步決定了新一個周期的特征應當是在一定盈利水平基礎上的小幅波動，而不再是在盈利邊際上的大起大落。

具體到2013年，行業是盈是虧、盈虧多少、仍有變數。“除外部環境影響賠付率等一些因素外，最主要的還要看行業費用率的走勢。”上述車險負責人表示，2012年，行業利潤率的下降很大部分原因是在行業增速放緩的情況下，保險公司為了市場份額掀起惡性競爭。

未來：理性突圍

在市場競爭策略上，險企要轉變單純依靠手續費、價格取勝的觀念。

從2012年財險市場躁動的表現來看，轉變經營理念，對大多數人來說，似乎并不是件容易的事。

某財險公司分支機構負責人認為，競爭是市場經濟的常態。理論上，不僅不應該限制競爭，而且應該鼓勵競爭，手續費有競爭，費率也要有競爭，也就是未來的費率市場化。“但前提是市場主體知道競爭的底線在哪兒？在財險市場，這一底線就是盈利，即便允許虧損也是短期的。目前的問題是，很大一部分人甚至大多數人，明知道底線但卻不遵守，小公司都想做大，大公司要保份額，大家都一味地追求市場份額，形成盲目地競爭。”上述財險公司分支機構負責人認為，之所以出現這種情況，主要原因就是市場缺乏有效的“懲罰”機制，也即一套完善的退出機制，公司不論經營好壞，都可以在這個市場存活。

這一觀點得到業內很多人的贊同。上述車險負責人表示，目前保監會對償付能力充足率不足的保險公司制定一系列業務限制措施，也是退出機制的一部分，但讓經營不善的公司完全破產退出市場是很有必要的。

2012年，保監會亦將保險市場退出機制的建立作為保監會三大工作重點之一。“至少目前在財險市場，這一機制的推出并不存在大的障礙。”上述車險負責人表示，退出機制的建立也是最終實現費率市場化的前提。在此之前，行政性的行為監管是非常有必要的。退出機制的建設也是最終實現費率市場化的前提。否則，行政性的行為監管將一直存在，且是必要的存在。“就像現在，一放松監管，市場就亂了。”

而所有外部條件的改變最終是為了險企內部的調整轉變。上述財險公司分支機構負責人表示，伴隨地方系、車商系等財險公司的進入，市場格局還會出現一些變化，主要體現在中小公司的排名上，但是大的格局很難改變。沒有突出股東優勢的財險公司必須認識到，除了做大還有其他生存之道，而且要甘于這種生存狀態，比如細分市場做專業化、區域化。目前市場上部分保險公司已經開始或者正在形成自己的特色，比如華泰財險的非車險業務、中華聯合的農險業務、永誠財險的工程保險等。

除此之外，“在市場競爭策略上，險企也要轉變單純依靠手續費、價格取勝的觀念。因為單純打價格戰，現在打不過大公司，未來費率市場化后更打不過，必須有特色的產品，特色的服務或者特色的經營管理之道。” 上述財險公司分支機構負責人表示，事實上，這幾年，財險公司在風險控制、后臺技術等方面做了不少工作。2012年，在保監會監管督促下，各家保險公司也開始更加注重服務競爭。