特斯拉風暴卷土重來 六細分領域風生水起

　　編者按：今年5月份，美國電動汽車制造商特斯拉發布了一份亮麗的一季度財報，讓全球投資者信心大增，公司股價隨即大幅飆升。而在美國當地時間8月7日，這一幕再度上演，超出市場預期的二季度財報讓特斯拉股價在當天美股交易時段飆升14%，一度突破150美元，再創歷史新高。

　　對此，分析人士認為，特斯拉效應給國內新能源汽車行業注入了新的增長動力，長期看好相關概念股。從特斯拉供應鏈中可以分出：超級電容動力、鋰電池動力、LNG動力、生物燃料動力、氫燃料和新能源汽車等六大細分領域。今日本版特對以上六大細分領域及其相關個股進行分析梳理，以供投資者參考。

　　超級電容動力有望獲得超額收益

　　作為一款欲撼動世界的純電動汽車，目前Tesla(特斯拉)潮正席卷全球，并被市場形象地稱之為"電動車中的蘋果"。業內人士表示，傳統電動汽車的電池已經過時，未來以超級電容器為動力系統的新型汽車將取而代之。

　　何為超級電容呢？它是世界上已投入量產的雙電層電容器中容量最大的一種，其基本原理和其它種類的雙電層電容器一樣，都是利用活性炭多孔電極和電解質組成的雙電層結構獲得超大的容量。

　　從A股市場來看，與超級電容相關的上市公司主要有法拉電子、黑牡丹、天富熱電、銅峰電子、新宙邦、江海股份、深圳惠程和風華高科。

　　從市場表現來看，今年以來至今，在大盤持續走低的過程中，江海股份期間逆市大漲68.3%，新宙邦和法拉電子期間累計漲幅也分別達到33.2%和33%。

　　從公司業績來看，江海股份的業績最佳。據悉，公司預計2013年1月份至6月份凈利潤盈利5845.71萬元-6745.05萬元，同比增長30%-50%。業績增長的原因是報告期內電容器市場需求較好，電容器用主要材料—化成箔內配比例上升、成本較大幅度下降。國泰君安表示，超級電容器市場有望在電動汽車帶動下加速發展，提振行業估值，上調該股的目標價到25.2元。

　　據悉，法拉電子對超級電容已經研制成功，現正在和混合動力汽車制造商合作試商用超級電容儲能混合動力系統。該公司是國內惟一一家進入世界直流薄膜電容器及金屬膜十大生產廠商企業。國金證券預計2013年至2015年公司將實現凈利潤分別為：2.89億元、3.58億元、4.16億元，同比分別增長為：19.26%、24.34%、16.08%。

　　總之，分析人士認為，目前超級電容器行業還處于快速發展的初期，未來發展空間還很大。未來超級電容器的最主要領域將集中于交通領域、智能電網和工程機械領域，由于其技術壁壘較高，有望獲得較高的超額收益。

　　鋰電池動力需求猛增促概念股上漲

　　2013年上半年A股新能源汽車概念股的走出了一波上漲行情。其中，與特斯拉發展技術密切相關的鋰電池更是受到各方關注。

　　分析人士認為，特斯拉爆發有望大幅提振鋰電池需求，鋰電池需求爆發將推動鋰需求快速增長。近幾年，電動汽車有望呈爆發式增長，預計鋰需求在2015年達到20萬噸；2020年達到33萬噸。

　　據悉，鋰電池主要由四部分構成，分別為電極、電解液、隔膜和包裝材料。目前國內包裝材料和石墨負極技術相對成熟，成本占比不高。鋰離子電池的核心材料主要是正極材料、電解液和隔膜。正極材料占鋰電池成本的40%，電解液和隔膜成本占比分別為10%和20%。

　　從A股市場來看，鋰電池概念股主要包括，與電極相關的上市公司有中信國安(鈷酸鋰和錳酸鋰)、杉杉股份(鈷酸鋰)、江蘇國泰(磷酸鐵鋰)中國寶安、金瑞科技(鈷酸鋰)上海普天(磷酸鐵鋰)橫店東磁(磷酸鐵鋰)、江特電機(多氟多，六氟磷酸鋰)、當升科技(鈷酸鋰)、天齊鋰業、九九久(湘潭電化錳酸鋰)。與電解液相關的上市公司有新宙邦、金瑞科技。隔膜技術方面涉及的上市公司有，深圳惠程、大東南、中材科技、滄州明珠、佛塑科技、中達股份、南洋科技。

　　從市場表現來看，今年以來至今，在大盤持續走低的過程中，鋰電池概念股可謂是表現出眾。統計顯示，今年以來至今，上證指數累計下跌9.56%，但鋰電池概念股卻逆市上漲。其中，今年以來至今累計漲幅超過30%的鋰電池概念股分別為金瑞科技年內上漲104.3%；江特電機年內漲幅為45.2%；當升科技年內漲幅為37.8%；中國寶安年內漲幅為35.7%；新宙邦年內漲幅為33.2%；滄州明珠年內漲幅為31.1%。

　　總之，從投資策略來看，東興證券表示，鋰電池行業受益下游需求猛增，成為產業內最具投資價值的環節，建議關注億緯鋰能和當升科技。

　　天然氣動力行業處于爆發初期

　　美國電動汽車特斯拉卷起的熱潮已吹向A股，帶起一波特斯拉供應鏈概念股的熱潮，尤其是LNG(天然氣)動力概念股上周市場表現十分出色，強勢的表現獲得市場資金的青睞。

　　對此，分析人士表示，近期管理層不斷加大對汽車使用LNG的支持力度，在去年10月份國家能源局修訂的《天然氣利用政策》草案征求意見中明確表示，首次將"城際客貨運輸車輛優先使用天然氣"寫入政策，預計未來城際客貨車輛和新增公交車將廣泛使用LNG(液化天然氣)，LNG汽車市場在3年到5年后有望進入爆發期，行業龍頭企業將迎來新的發展機遇。

　　市場表現方面，上周板塊累計漲幅達3.43%，9只個股中有7只上周漲幅跑贏大盤(上證指數同期上漲1.12%)，占比77.78%。其中，廣匯能源(12.91%)、富瑞特裝(8.07%)、濰柴重機(2.77%)、藍科高新(2.73%)、濰柴動力(2.27%)和福田汽車(2.17%)等個股上周累計漲幅超2%。

　　資金流向方面，板塊內共有7只個股上周呈現大單資金凈流入態勢，其中，廣匯能源(17289.89萬元)、濰柴動力(4204.77萬元)、富瑞特裝(1692.95萬元)、杰瑞股份(1003.76萬元)、福田汽車(534.80萬元)和藍科高新(154.58萬元)等個股期間大單資金凈流入超過100萬元。

　　業績方面，在LNG動力行業9家公司中，有4家公司已經披露了中報業績預告，其中3家預喜，占比75%。同時，行業中有3家公司中報業績實現同比增長，其中，富瑞特裝(105.80%)實現業績翻番增長，除此之外，杰瑞股份(89.35%)、北人股份(41.41%)等公司上半年業績也實現同比較大增長。

　　平安證券認為，受益于天然氣相對于石油的價格優勢，城市空氣環保要求的推動，以及氣源的增加，LNG在全國范圍內得到推廣，目前LNG處于初期爆發階段，全國LNG加氣站存量由去年底約400座將上升至年末1000座以上，帶動LNG整個產業鏈(LNG重卡、LNG客車等)高速增長，LNG設備供應商的新接訂單飽滿，LNG加氣系統、LNG車用氣瓶和LNG液化裝置成倍增長，而油改氣市場尚未大規模啟動，LNG產業發展前景仍值得看好。重點推薦：廣匯能源、濰柴動力、富瑞特裝等個股。

　　生物燃料動力甲醇燃料具有三大優勢

　　7月12日，國務院常務會議研究部署加快發展節能環保產業，受此消息的刺激下，作為新型清潔燃料的生物燃料動力概念股上周市場表現十分活躍，生物燃料動力概念板塊上周漲幅為2.21%，跑贏上證指數(同期上漲1.12%)1.09個百分點，成為各路資金追捧的熱點。

　　市場表現方面，20只個股中有16只上周漲幅跑贏大盤，占比80%。其中，云維股份(5.66%)、萬向德農(4.86%)、華魯恒升(4.07%)、新大洲A(3.95%)、北大荒(3.89%)、天富熱電(3.42%)、中糧生化(3.38%)、威遠生化(3.26%)、明星電力(3.19%)和龍力生物(3.15%)等個股上周漲幅超3%。

　　資金流向方面，板塊內共有12只個股上周呈現大單資金凈流入態勢，其中，中煤能源(2272.15萬元)、盛運股份(1452.33萬元)、華魯恒升(1368.67萬元)、山西焦化(385.62萬元)、新大洲A(338.03萬元)、龍力生物(322.94萬元)、明星電力(218.46萬元)、云維股份(197.35萬元)、威遠生化(187.32萬元)和鄂爾多斯(165.03萬元)等個股期間大單資金凈流入超過100萬元。

　　業績方面，在生物燃料動力行業20家公司中，有9家公司已經披露了中報業績預告，其中5家預喜，占比56%。同時，行業中有1家公司中報業績實現同比增長，海南椰島(1204.14%)實現業績翻番增長。

　　對此，分析人士普遍認為，甲醇相對于汽柴油，具有較好的經濟性，推廣甲醇燃料，可為國內廣大用戶帶來實惠，甲醇燃料的優勢表現在以下三大方面：一是動力性強。甲醇作為高辛烷值組份，與汽柴油混溶后，使甲醇汽柴油辛烷值比同標號汽柴油提高3個到5個單位，辛烷值高可增加機車動力性，高速時明顯優于汽柴油。二是抗爆性好。甲醇燃料中的甲醇既是一種能源，又是汽柴油品質的改良劑和增氧劑；甲醇是一種性能優良的有機溶劑，能有效地消除油箱、油路系統中雜質的沉積和凝結，具有良好的油路疏通作用。三是節能環保。使用甲醇燃料，能有效地降低汽車尾氣排放，保護環境，按照"兩同原則"(同一車輛燃用汽油和燃用甲醇燃料在同一家檢測站)檢測結果比較，甲醇燃料較汽油減少HC、CO排放30%至50%。

　　華泰證券認為，由于甲醇市場此前處于低迷狀態，甲醇廠家以及貿易商紛紛抓住供應、運輸等因素拉漲價格，甲醇市場由買方市場轉為賣方市場，新價出臺后預訂貨源半天之內搶購一空，部分下游廠商與貿易采購困難；此外上游原料煤炭整體趨勢延續跌勢，作為甲醇惟一上游原料煤炭價格的萎靡不振使得甲醇生產成本持續降低，行業盈利情況向好。重點推薦：中煤能源、盛運股份、華魯恒升、山西焦化等個股。

　　氫燃料作為能源的突出特點是無污染、效率高、可循環利用。而氫是一種無色的氣體，燃燒一克氫能釋放出142千焦爾的熱量，是汽油發熱量的3倍。它燃燒的產物是水，沒有灰渣和廢氣，不會污染環境，因此氫作為燃料被認為將會成為21世紀最理想的能源。

　　據《證券日報》研究中心數據統計顯示，目前滬深兩市A股中共有8只個股涉及氫燃料概念，從近期市場表現來看，上周8只氫燃料概念股中有5只個股實現不同程度的上漲，占比62.5%。其中，上汽集團(6.91%)、金瑞科技(5.53%)、復星醫藥(4.84%)以及金龍汽車(4.59%)等個股周內漲幅均超過4%。

　　從資金流向方面看，上周有2只概念股呈現大單資金凈流入態勢，備受市場主力資金的青睞，它們分別為上汽集團(46918.77萬元)、復星醫藥(7046.07萬元)。

　　從業績的角度來看，在8家氫燃料相關的上市公司中，有4家公司已披露中報業績預告，其中有3家公司預計凈利潤同比增長，它們分別為，長城電工(100.00%)、復星醫藥(40.00%)、金瑞科技(20.00%)。其中，行業中上半年預計業績同比增長最高的長城電工，已披露了其2013年中報。據公司中報披露顯示，公司凈利潤同比增長94.98%，公司業績增長主要原因系報告期內公司積極實施產品結構調整，盈利能力強的產品銷售比重增加；加大重大客戶的開發力度，產品附加值提高；主要原材料鋼材、銅材、銀材等今年處于相對低位，采購成本下降；期間費用率同比有所下降；本期計入營業外收入的政府補助增加。

　　據長城電工2013年7月份公告顯示，公司完成以5.49元/股非公開發行1億股A股。本次募投項目瞄準了以智能電網、電動汽車、清潔能源等為核心的新能源產業發展對有關電器產品及電氣設備的要求，具有一定前瞻性，填補國內智能型產品的空白，技術水平可替代進口產品，適用于發電、輸電、變電、配電、用電、能源計量等多個環節。

　　長城證券表示，長城電工通過加快科技創新、實施項目建設、推進管理創新，進一步提升核心競爭力。公司正在實施的智能化新領域中高壓開關設備產業化建設項目、智能低壓電器技術升級及產業化建設項目已開工建設，計劃年底開始試生產，將推動公司裝備升級，加快新產品產業化進程，完成公司"縱向產業升級、橫向延伸產業鏈"的發展思路，并依據當地政府的大力支持，未來收益或可期。預計公司2013年至2014年攤薄每股收益分別為：0.31元和0.50元，首次給予公司股票"推薦"的投資評級。

　　氫燃料——21世紀最理想的清潔能源。

　　新能源汽車繼續獲得政策支持

　　新能源汽車是指采用非常規的車用燃料作為動力來源，綜合車輛的動力控制和驅動方面的先進技術，形成的技術原理先進、具有新技術、新結構的汽車。

　　據《證券日報》研究中心數據統計顯示，目前滬深兩市A股中共有44只個股涉及新能源汽車概念，從近期市場表現來看，上周44只新能源汽車概念股中有37只個股實現不同程度的上漲，占比84.09%。其中，長安汽車(17.73%)、江淮汽車(17.71%)、一汽轎車(15.21%)、一汽夏利(9.14%)、駱駝股份(8.62%)、寧波韻升(8.22%)以及欣旺達(8.12%)等個股周內漲幅均超過8%。

　　從資金流向方面看，上周有20只概念股呈現大單資金凈流入態勢，其中，長安汽車(58023.84萬元)、上汽集團(46918.77萬元)、江淮汽車(34337.10萬元)、一汽轎車(15034.50萬元)、寧波韻升(11018.17萬元)以及銀邦股份(10660.24萬元)等個股備受市場大單資金的青睞，周內大單資金凈流入均超過1億元。

　　從業績的角度來看，在44家新能源汽車相關的上市公司中，有29家公司已披露中報業績預告，其中有19家公司預計凈利潤同比增長，而比亞迪(2973.14%)、一汽轎車(1321.10%)、科力遠(162.95%)、長安汽車(138.58%)、海馬汽車(130.00%)等5家公司預計凈利潤同比增長均超過100%。其中，行業中上半年預計業績同比增長最高的比亞迪，據公司2013年一季報披露顯示，公司預計2013年1月份至6月份凈利潤同比增長2358.51%至2973.14%，為4億元至5億元(上年同期僅為1627萬元)。公司解釋業績增長原因：預計報告期內集團汽車銷量同比有所增加，帶動集團汽車業務的整體盈利有所提升。

　　消息面上，在近日發布的《國務院關于加快發展節能環保產業的意見》(簡稱《意見》)中，再次提到了新能源汽車產業的重要性?！兑庖姟繁硎?，加快新能源汽車技術攻關和示范推廣。加快實施節能與新能源汽車技術創新工程，大力加強動力電池技術創新，重點解決動力電池系統安全性、可靠性和輕量化問題，加強驅動電機及核心材料、電控等關鍵零部件研發和產業化，加快完善配套產業和充電設施，示范推廣純電動汽車和插電式混合動力汽車、空氣動力車輛等。

　　對于新能源汽車行業，銀河證券表示，主要整車上市公司已步入價值投資區域，走勢跟隨大盤，波段操作。目前對汽車行業不必太悲觀，自下而上優選高成長股。節能與新能源汽車有望繼續獲得政策支持，新能源公交車將率先推廣，建議關注并購重組和新能源汽車的投資機會。推薦業績增長確定、具備新能源電池概念的萬豐奧威。